央廣網北京3月13日消息（記者 馮方）受美聯儲激進加息等因素影響，美國硅谷銀行近日因“流動性不足和資不抵債”被金融監管部門關閉，由美國聯邦存款保險公司進行清算管理。這是自2008年金融危機以來美國破產的最大銀行。
昔日“明星銀行”破產
硅谷銀行成立于1983年，為全美第16大銀行，總部位于加利福尼亞州圣克拉拉，是聯邦儲備系統成員，在加利福尼亞州和馬薩諸塞州擁有17家分行，主要為初創企業提供融資。截至2022年底，硅谷銀行總資產大約為2090億美元，總存款約為1754億美元。
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硅谷銀行在為高科技初創企業提供貸款和金融服務領域是一家“明星銀行”。據公開報道，硅谷銀行至今已經幫助逾3萬家初創企業進行融資，對接全球600家風險投資機構、120家私募股權機構，在初創企業信貸市場占有率超過50%。
然而，硅谷銀行的明星光環卻在短短48小時內急速黯淡。美國時間3月8日，為籌集資金，硅谷銀行母公司硅谷銀行金融集團以虧損約18億美元的代價，出售約210億美元的證券組合資產。3月9日，在市場擔憂情緒下，硅谷銀行嘗試出售總額22.5億美元的股票進行融資，引發股價暴跌超過60%，并拖累美國銀行股當日大跌。隨著股價下挫，硅谷銀行放棄出售股票轉而尋找買家，但由于資金嚴重不足，出售過程更加困難。同時，硅谷銀行還面臨著儲戶的瘋狂擠兌。3月10日，美國加利福尼亞州金融保護和創新部以“流動性不足和資不抵債”為由，關閉硅谷銀行，并指定美國聯邦儲蓄保險公司為破產管理人。
央視新聞援引法新社稱，硅谷銀行是自2008年金融危機以來美國倒閉的最大銀行，也是美國有史以來破產的第二大零售銀行。另據中國新聞網報道，根據加州監管機構文件，截至3月9日，硅谷銀行客戶在一天里總共提取了驚人的420億美元。
新華社消息稱，美國聯邦儲蓄保險公司表示，硅谷銀行總行和所有分行3月13日將重新營業，所有受保儲戶最遲當天上午可取回受保存款。根據標準，每名投保銀行儲戶最高承保額為25萬美元。先前監管報告顯示，硅谷銀行許多儲戶存款額高于這一數字。按照美國聯邦儲蓄保險公司的說法，截至2022年底，硅谷銀行存款中89%沒有受保。
另外，美國財政部長耶倫3月12日表示，聯邦政府不會救助硅谷銀行，但正在努力幫助擔心自己資金的儲戶。當日，美聯儲公布一項新的銀行定期融資計劃，將為符合條件的儲蓄機構提供貸款，以確保后者在硅谷銀行破產背景下有能力滿足儲戶需求。美聯儲在一份聲明中稱，銀行、儲蓄協會、信用合作社和其他符合條件的儲蓄機構可以通過抵押美國國債、機構債務和抵押貸款支持證券以及其他合格資產來獲取最長為期一年的貸款，以避免儲蓄機構在面臨壓力時快速出售上述資產。根據聲明，美國財政部還將從外匯穩定基金中劃撥250億美元資金支持上述融資計劃。
美聯儲加息和資產期限錯配或是主因
爆雷、擠兌、破產，昔日的“優等生”為何如此迅速地陷入困境？分析人士認為，此次硅谷銀行的問題在于其在流動性寬松時期大量吸收存款并配置長期限的債券資產，導致潛在的利率風險大幅增加，美聯儲激進加息造成宏觀流動性變動，加劇了硅谷銀行問題的暴露，并進而引發流動性危機。
國信證券金融業首席分析師王劍指出，硅谷銀行長期深耕PE/VC企業以及高科技企業領域，建立了穩固的優勢。其資金以貸款形式投放給PE/VC企業、高科技企業及其員工，同時也從企業和員工處獲得存款。疫情期間美聯儲放水，美國的PE/VC市場也快速擴張，給硅谷銀行帶來大量低息存款，硅谷銀行的規模得以快速增長。
“但是這一切在2022年完全逆轉。隨著2022年美聯儲進入加息周期，PE/VC市場的流動性盛宴結束，硅谷銀行也面臨巨大壓力，2022年總資產較年初僅增加3億美元，有息存款成本從2021年的0.13%大幅攀升到2022年的1.13%。”王劍表示，“更嚴重的是，硅谷銀行在過去幾年存款大幅增長的時候，用吸收進來的資金在資產端配置了大量長久期的持有至到期資產和可供出售資產，期限錯配嚴重，面臨巨大的利率風險。”
最終，在美聯儲激進加息背景下，疊加近期美國技術產業大幅裁員、技術股承受打擊、風險投資減少，導致初創企業紛紛取走存款，準備金不足的硅谷銀行被迫出售美債兌現浮虧，引發市場恐慌和擠兌，也導致了自身流動性危機的爆發。
硅谷銀行破產會引發美國系統性金融風險嗎？美聯儲又是否會因此停止緊縮政策？國金證券首席經濟學家趙偉指出：“當下，美國銀行業爆發系統性風險的概率較低，或有風險存在的中小銀行規模占比低、高存款保險覆蓋下傳染性有限。此外，硅谷銀行破產風波倒逼美聯儲‘政策轉向’的可能性不高，通脹粘性下，前期過度下修的加息預期或有反復。”
趙偉認為，2023年，美聯儲更需要在最大就業、穩定物價和金融風險三者之間取得平衡，較以往難度更大。
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