????????????????中信證券股份有限公司

????????????關于中科微至科技股份有限公司

上海證券交易所：

(相關資料圖)

??根據貴所《關于對中科微至科技股份有限公司?2022?年年度報告的事后審核問

詢函》（上證科創公函[2023]0119?號，以下簡稱《問詢函》）的要求，中信證券股

份有限公司（以下簡稱“中信證券”或“持續督導機構”）作為中科微至科技股份

有限公司（以下簡稱“中科微至”或“公司”）的持續督導機構，會同公司及相關

中介機構，對問詢函所提及的事項進行了逐項落實，現將問詢函所涉及問題回復如

下：

??問題?1?關于業績下滑

??年報顯示，2022?年公司實現營業收入?231,489.59?萬元，同比增長?4.76%，歸母

凈利潤為-11,871.97?萬元，扣非后歸母凈利潤為-19,076.11?萬元，由盈轉虧。毛利率

為?14.78%，較上年下降?13.79?個百分點。請公司：（1）列示主要訂單的收入、成本、

銷售費用、管理費用、研發費用，定量分析業績由盈轉虧、毛利率大幅下滑的原因

及合理性，說明公司盈利能力及主營產品競爭力是否出現下滑，如是，請提示風險

并作披露；（2）公司銷售費用、管理費用、研發費用中工資薪酬同比增長?58.93%、

業績的匹配性；（3）公司為適應市場的競爭變化下調了產品的售價，結合同行業可

比公司同類業務毛利率情況，說明公司采取的降價策略、毛利率變動情況是否與可

比公司存在較大差異，公司毛利率下降是否符合行業趨勢；（4）結合在手訂單預計

毛利率情況，說明毛利率是否存在繼續下滑的風險，如是，請充分提示風險并補充

披露。請年審會計師對問題（1）和（2）核查并發表明確意見。

?????回復：

?一、公司說明

??（一）列示主要訂單的收入、成本、銷售費用、管理費用、研發費用，定量

分析業績由盈轉虧、毛利率大幅下滑的原因及合理性，說明公司盈利能力及主營

產品競爭力是否出現下滑，如是，請提示風險并作披露

????????項目????????????????????????2022?年??????????????????????????????2021?年

毛利率????????????????????????????????????????????14.78%????????????????????????????28.57%

銷售費用率??????????????????????????????????????????????4.81%?????????????????????????3.08%

管理費用率??????????????????????????????????????????????3.84%?????????????????????????2.36%

研發費用率??????????????????????????????????????????????8.93%?????????????????????????6.06%

信用減值損失/營業收入?????????????????????????????????????-3.89%???????????????????????????-2.03%

資產減值損失/營業收入?????????????????????????????????????-3.23%???????????????????????????-1.79%

?公司業績由盈轉虧、毛利率大幅下滑的原因分析如下：

?公司的主營業務為智能物流分揀系統的研發設計、生產制造及銷售，產品按照

客戶的實際需要具有定制化特征，單個訂單的毛利率受到訂單具體產品配置、客戶

報價策略以及后期項目實際執行情況的不同而存在差異。

???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

??訂單類型

??????????????收入???????????成本?????????????毛利率??????????收入?????????????成本?????????毛利率

交叉帶分揀系統??????87,252.96????68,390.82???????21.62%?????104,529.10??????67,018.55???35.89%

總集成式?????????88,493.11????82,298.53???????7.00%???????75,521.20??????59,864.22???20.73%

大件分揀系統???????15,257.01????12,274.51???????19.55%??????27,157.74??????18,790.52???30.81%

輸送設備??????????3,662.95?????3,794.33???????-3.59%???????7,092.40???????6,923.73???2.38%

動態稱重設備????????2,441.98?????2,314.05???????5.24%????????3,710.12???????3,169.77???14.56%

智能倉儲系統????????4,588.93?????3,527.58???????23.13%???????????935.54???????659.53???29.50%

?????訂單類型

?????????????????收入?????????成本?????????????毛利率???????????收入????????????成本?????????毛利率

單件分離??????????14,762.51????12,453.50???????15.64%?????????932.06?????????676.40???27.43%

其他????????????15,030.14????12,214.09???????18.74%????????1,084.41????????734.28???32.29%

??????合計?????231,489.59???197,267.41???14.78%?????????220,962.57?????157,837.00???28.57%

利率均較上一年度存在不同程度下滑，主要因市場競爭加劇導致的銷售單價下降所

致。2022?年，受宏觀經濟變化、同行業競爭激烈的影響，公司為提升市場占有率，

且快速投放新產品和獲取新客戶的訂單，對銷售產品定價做出調整以維持競爭優勢。

??以前十大訂單為例，2021?年和?2022?年，公司前十大訂單收入、成本及毛利率

具體情況如下：

???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

序號

????????????客戶名稱????????????訂單類型?????????????????收入?????????????????成本????????????毛利率

序號

????????????客戶名稱????????????訂單類型?????????????????收入?????????????????成本????????????毛利率

???????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

??????利潤表科目????????2022?年????????????????2021?年???????????????????變動幅度

銷售費用???????????????????11,130.98???????????????6,816.11??????????????????63.30%

管理費用????????????????????8,897.26???????????????5,213.51??????????????????70.66%

研發費用???????????????????20,667.59??????????????13,389.42??????????????????54.36%

??（1）銷售費用

???????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

???????項目??????????2022?年????????????????2021?年???????????????????變動幅度

職工薪酬????????????????????3,030.77??????????????1,906.99???????????????????58.93%

股份支付????????????????????????190.39????????????????296.55????????????????-35.80%

折舊與攤銷???????????????????????137.84??????????????????71.22????????????????93.54%

銷售推廣費???????????????????1,653.57??????????????????395.66????????????????317.92%

售后服務費???????????????????3,292.41??????????????2,768.87???????????????????18.91%

業務招待費???????????????????????713.66????????????????605.43?????????????????17.88%

差旅費?????????????????????????958.36????????????????505.98?????????????????89.41%

業務宣傳費???????????????????????275.89??????????????????76.96???????????????258.50%

辦公費?????????????????????????404.85????????????????165.96????????????????143.94%

運費及保險費??????????????????????347.10???????????????????9.37??????????????3,602.52%

其他??????????????????????????126.14??????????????????13.12???????????????861.70%

???????合計??????????????11,130.98??????????????6,816.11???????????????????63.30%

工薪酬及銷售推廣費增加較多，其中職工薪酬較?2021?年增加?1,123.78?萬元，同比

增長?58.93%，主要是?2022?年公司為進一步提升銷售團隊的積極性，提高市場份額，

通過整體上調薪酬水平建設經驗豐富的境內外銷售團隊；銷售推廣費增加?1,257.91

萬元，同比增長?317.92%，其中主要是售后維保費支出?1,217.40?萬元，主要系對于

部分已超出質保期的項目，公司為維護客戶關系，為客戶提供免費維保服務的支出。

??（2）管理費用

???????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

??????項目?????????2022?年????????????2021?年????????????變動幅度

職工薪酬??????????????????4,493.25??????????2,377.18?????????89.02%

股份支付??????????????????????808.31????????????854.58??????????-5.41%

折舊與攤銷?????????????????????787.36????????????375.60??????109.63%

辦公費???????????????????????770.83????????????555.38???????38.79%

業務招待費?????????????????????273.05????????????177.94???????53.45%

差旅費???????????????????????253.54????????????208.72???????21.47%

勞動保護費??????????????????????????-?????????????63.60??????-100.00%

租賃費????????????????????????53.80?????????????43.60???????23.39%

第三方服務費????????????????????576.12????????????295.87???????94.72%

水電費????????????????????????47.87?????????????34.59???????38.40%

招聘費???????????????????????149.63????????????123.41???????21.23%

勞務費???????????????????????314.43?????????????54.67??????475.09%

安全生產費?????????????????????314.54?????????????????-???????不適用

其他?????????????????????????54.55?????????????48.37???????12.77%

??????合計??????????????8,897.26??????????5,213.51?????????70.66%

職工薪酬同比增加?2,116.07?萬元，同比增長?89.02%，主要是因為公司進一步加強

了管理團隊的建設，2022?年末公司管理人員人數較上年末增加?13.16%，其中中高

級管理人員人數增加?72.41%，且公司每年根據經營情況和規劃對管理人員薪資合

理化調整，導致職工薪酬增加。

??（3）研發費用

???????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

??????項目?????????2022?年????????????????2021?年????????????變動幅度

職工薪酬??????????????????9,096.75??????????????5,723.34????????58.94%

股份支付??????????????????2,067.79??????????????3,077.95????????-32.82%

折舊與攤銷?????????????????????570.22????????????????392.71??????45.20%

差旅費???????????????????????109.50????????????????120.17??????????-8.88%

材料消耗??????????????????7,638.31??????????????3,242.94????????135.54%

委托研發費?????????????????????454.07????????????????317.17??????43.17%

其他????????????????????????730.96????????????????515.14??????41.89%

??????合計?????????????20,667.59?????????????13,389.42????????54.36%

長?54.36%。研發費用增加主要有以下兩方面原因：

部件工業傳感器和動力科技部件的研發，進一步加強了高素質人才團隊的建設，積

極擴充了研發團隊，研發人員增加?244?人，職工薪酬較上年增加?3,373.41?萬元；

智能倉儲系統、分揀系統配套核心部件的研發，研發測試材料及測試線搭建成本等

投入較上年增加?4,395.37?萬元，同比增長?135.54%。

強度的研發投入為公司的可持續發展奠定基礎。

???????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

?????利潤表科目???????2022?年????????????????2021?年????????????變動幅度

信用減值損失????????????????9,003.01??????????????4,489.12????????100.55%

資產減值損失??????????????7,479.33???????3,958.21???88.96%

度形成的應收賬款?26,716.67?萬元，因客戶回款時間受其資金安排的影響，且部分

客戶款項支付的審批流程較為復雜，未嚴格按照合同約定收款節點及時支付，導致

這部分款項在?2022?年未及時收回，轉為?1?至?2?年賬齡的應收賬款，計提壞賬比例

從?5%增長到?30%，對應的壞賬計提金額增加?6,679.17?萬元。

上年增加?3,558.90?萬元，增長?99.57%，其中原材料計提跌價準備增加?1,972.49?萬

元，增長?154.36%，主要是?2021?年下半年度備貨的原材料在?2022?年未能完全消耗，

隨著技術迭代和方案變更，未來預計難以耗用；在產品計提跌價準備增加?1,586.41

萬元，增長?69.08%，主要是長期未驗收項目庫齡增加導致。

??綜上，2022?年度公司業績由盈轉虧主要是受到市場競爭因素導致的毛利率下

滑，以及計提的信用減值損失和資產減值損失大幅增加綜合導致。

??公司主要從事智能物流分揀系統的研發設計、生產制造及銷售服務，是國內智

能物流分揀系統領域內領先的綜合解決方案提供商，致力于為快遞、物流、電商等

行業提供智能化綜合集成解決方案。

同比增長?4.4%。社會物流總費用與?GDP?的比率為?14.7%，比上年提高?0.1?個百分

點，供應鏈效率仍有較大提升空間。根據灼識咨詢報告，2022?年中國智能物流裝

備市場規模達到?829.9?億元，增速相對放緩，同比增長?16.1%，主要受到?2022?年宏

觀環境和下游需求等因素影響，快遞快運的流通產生了一定限制等影響，部分制造

業企業也面臨市場不確定的影響，導致部分大規模固定資產投入或建設計劃推遲。

??受益于快遞物流行業的發展和公司產品與核心技術在行業內的領先優勢，公司

提高的研發投入以布局系列化產品線，公司盈利能力短時間內有所下降。

??公司將繼續在產品技術開發、產能擴充、品牌業務發展、人力資源整合以及融

資等多層次、全方位提高公司的持續發展能力，提升公司核心競爭優勢，進一步增

強公司的盈利能力和抗風險能力，更好地適應公司未來發展需要。2022?年，公司

主要與國內龍頭物流企業深入合作，同時持續增強設備核心部件的自產能力，保持

采購與銷售的穩定性，結合自身產品及國家產業政策、市場供需情況等制定經營策

略，主營產品競爭力未出現重大不利變化。

實現凈利潤?3,166.54?萬元，較上年增加?4,235.75?萬元。公司?2023?年一季度盈利能

力未出現進一步下滑，但是受宏觀環境、下游需求和上游采購等多種因素影響，仍

然存在相關經營風險。

??公司已在?2022?年年度報告中充分披露盈利能力下降的風險，具體如下：

??“公司營業收入主要來自于自動化分揀系統的銷售，2020?年度、2021?年度及

要受到市場需求、銷售單價、生產成本、產品結構等因素影響。若宏觀經濟、市場

競爭程度、原材料價格等發生重大不利變化，而公司不能通過技術創新、工藝革新、

擴大生產規模等措施降低生產成本、保持公司的競爭優勢，公司存在業績大幅下滑

或虧損的風險。”

??（二）公司銷售費用、管理費用、研發費用中工資薪酬同比增長?58.93%、

業績的匹配性

酬具體情況如下：

??????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

??費用類型????????項目???????2022?年???????????2021?年????????變動幅度

?????????????職工薪酬????????????3,030.77??????1,906.99?????58.93%

??銷售費用???????平均人次????????????????114?????????????87?????31.03%

?????????????人均薪酬??????????????26.59?????????21.92??????21.30%

??費用類型???????項目????????2022?年???????????2021?年?????????變動幅度

????????????職工薪酬?????????????4,493.25??????2,377.18??????89.02%

??管理費用??????平均人次?????????????????203?????????????122?????66.39%

????????????人均薪酬???????????????22.13?????????19.49???????13.55%

????????????職工薪酬?????????????9,096.75??????5,723.34??????58.94%

??研發費用??????平均人次?????????????????421?????????????233?????80.69%

????????????人均薪酬???????????????21.61?????????24.56???????-12.01%

注：人均薪酬=職工薪酬/平均人次，平均人次=當期該類別領薪總人次數/對應期間月份數。

主要原因為隨著公司業務規模的逐漸增長、客戶數量和類型的不斷豐富以及公司未

來多區域、國內外市場規劃的提前布局，公司為加強市場覆蓋力度，進一步擴充銷

售團隊，以支持業務擴張需要，同時為有效激勵銷售人員進行市場開發活動，進一

步提升銷售人員的薪酬，2022?年，公司實現營業收入?231,489.59?萬元，較?2021?年

增長?4.76%，銷售人員薪酬與公司營業收入變動趨勢一致。

主要原因為?2022?年，公司為滿足各區域業務布局，在中國江西、中國安徽、馬來

西亞、美國、俄羅斯等多個國家和地區開設子公司，持續補充管理人員基礎崗位，

管理人員數量大幅上升。

主要原因為?2022?年公司立足未來長遠高質量發展，進一步推進從物流裝備系統、

解決方案到核心部件的全產業鏈研發，重點推進物流核心部件工業傳感器和動力科

技部件的研發，其中，工業傳感器的布局以機器視覺領域為主，動力科技的布局包

括伺服、電機、電滾筒等核心部件。公司根據研發需求擴充研發人員隊伍，研發人

員數量大幅上升，導致薪酬支出增加。

??（三）公司為適應市場的競爭變化下調了產品的售價，結合同行業可比公司

同類業務毛利率情況，說明公司采取的降價策略、毛利率變動情況是否與可比公

司存在較大差異，公司毛利率下降是否符合行業趨勢

利率均較上一年度存在不同程度下降，主要因市場競爭加劇導致銷售單價下降所致。

速投放新產品和獲取新客戶的訂單，市場部門降低了訂單預期毛利率，對主要產品

的銷售定價做出調整以維持競爭優勢，2022?年公司主要產品平均單價有所下降。

??根據公開披露的資料，同行業可比上市公司未公開披露其在相關產品上的具體

競爭策略，對于價格競爭情況中郵科技股份有限公司在其招股說明書中披露：“目

前我國智能物流市場仍處在快速增長階段，行業參與者眾多，且新進競爭者不斷增

加，各家企業為穩固市場占有率、維護客戶關系及順利爭取大客戶的重要訂單，價

格競爭更加激烈。”從同行業可比公司毛利率變動趨勢來看，隨著市場競爭加劇，

各物流裝備生產企業均壓縮了毛利空間。

??公司的收入主要來自于交叉帶分揀系統、總集成式分揀系統、大件分揀系統等

智能物流分揀系統，上市公司德馬科技、科捷智能與擬上市公司欣巴科技、中郵科

技與公司從事相近業務，近三年上述可比公司對應產品具體毛利率情況如下：

?可比公司??????比較業務/產品類別??????????2022?年?????2021?年?????2020?年

?德馬科技???自動化物流輸送分揀關鍵設備???????????15.26%?????13.88%?????30.36%

?科捷智能????????智慧物流系統?????????????17.07%?????21.45%?????24.37%

?欣巴科技???????交叉帶分揀系統?????????????14.68%?????28.02%?????30.08%

?中郵科技????????智能物流系統?????????????13.16%?????14.34%?????20.12%

???????????平均值??????????????????15.04%?????19.42%?????26.23%

??公司??????????主營業務??????????????14.78%?????28.57%?????38.27%

注?1：可比公司數據來源于?WIND?資訊、上市公司定期報告及招股說明書；

注?2：欣巴科技?2022?年交叉帶分揀系統毛利率為?2022?年?1-6?月數據。

??近三年，隨著智能物流分揀設備市場競爭情況愈發激烈，可比公司平均毛利率

呈下降趨勢，公司主營業務毛利率變動趨勢與可比公司毛利率變動方向一致，符合

行業趨勢，2022?年度，公司主營業務毛利率與可比公司對應產品平均毛利率不存

在重大差異。

??（四）結合在手訂單預計毛利率情況，說明毛利率是否存在繼續下滑的風險，

如是，請充分提示風險并補充披露

??截至?2022?年?12?月?31?日，公司的在手訂單預計毛利率范圍為?15%-20%，且

公司毛利率繼續大幅下滑的風險較小，公司已在?2022?年年度報告中的風險因素部

分充分披露毛利率下降的風險。

??二、中介機構核查情況

??（一）核查程序

??持續督導機構履行了以下核查程序：

率進行比較。對于毛利率較上一年度發生重大變化的產品類型向公司管理層了解具

體原因；

并詢問管理層了解公司的盈利能力是否發生重大不利變化；

的競爭力；

運營情況；

性分析程序。詢問公司管理層，了解計入各項期間費用中工資薪酬的變動原因及與

公司業績的匹配性。

??（二）核查意見

??經核查，持續督導機構認為：

的信用減值損失和資產減值損失大幅增加綜合導致，公司的主營產品在市場仍具備

較強競爭力，但盈利能力受到市場競爭因素影響存在下滑，公司已在年報中充分披

露相關風險；

隊相關，具有合理性；

利率呈下降趨勢，公司主營業務毛利率變動趨勢與可比公司毛利率變動方向一致，

符合行業趨勢；

步大幅下滑的風險較小，公司已在?2022?年年度報告中的風險因素部分充分披露毛

利率下降的風險。

??問題?2?關于主要客戶

占比為?64.86%、69.68%和?27.94%。請公司：（1）結合公司對前五大客戶的銷售產

品、銷售收入及其占比、合作歷史等情況，說明客戶的穩定性、訂單的持續性，以

及客戶集中度變動較大的原因與合理性；（2）補充披露公司對中通?2022?年銷售收

入、截至目前在手訂單金額，結合下游行業市場需求、客戶固定資產投資周期等，

說明對中通銷售收入變動的具體原因及合理性，合作關系是否可持續和穩定。若不

能，請充分提示風險。請年審會計師對問題（2）核查并發表明確意見。

??回復：

?一、公司說明

?（一）結合公司對前五大客戶的銷售產品、銷售收入及其占比、合作歷史等

情況，說明客戶的穩定性、訂單的持續性，以及客戶集中度變動較大的原因與合

理性

??????????????????????????????????銷售收入?????????占比

?????客戶名稱????????銷售產品???????????????????????????????????合作年限

??????????????????????????????????（萬元）?????????（%）

????????????大件分揀系統、動態稱重設備、

??????A?????交叉帶分揀系統、總集成式分揀?????????66,507.31????28.73??????6

????????????系統、單件分離式分揀系統

????????????大件分揀系統、動態稱重設備、

??????B?????交叉帶分揀系統、總集成式分揀?????????61,197.11????26.44??????7

????????????系統

??????C?????動態稱重設備、交叉帶分揀系統?????????19,047.42?????8.23??????4

????????????交叉帶分揀系統、總集成式分揀

??????D????????????????????????????14,764.33?????6.38??????3

????????????系統

????????????動態稱重設備、交叉帶分揀系

??????E????????????????????????????12,104.31?????5.23??????3

????????????統、總集成式分揀系統

?????合計???????????????????????????173,620.48????75.01

??????????????????????????????????銷售收入?????????占比

?????客戶名稱????????銷售產品???????????????????????????????????合作年限

??????????????????????????????????（萬元）?????????（%）

????????????大件分揀系統、動態稱重設備、

?????中通?????交叉帶分揀系統、總集成式分揀????????153,345.86????69.40??????6

????????????系統

????????????大件分揀系統、動態稱重設備、

??????A?????交叉帶分揀系統、總集成式分揀?????????23,225.18????10.51??????5

????????????系統、單件分離式分揀系統

??????H?????交叉帶分揀系統????????????????17,608.86?????7.97??????4

????????????大件分揀系統、動態稱重設備、

??????C?????交叉帶分揀系統、窄帶機式分揀?????????11,131.01?????5.04??????3

????????????系統、直線

????????????交叉帶分揀系統、大件擺輪分揀

??????I?????????????????????????????4,223.04?????1.91??????3

????????????系統、輸送線式分揀系統

?????合計???????????????????????????209,533.95????94.83

???????????????????????????????銷售收入????????????占比

??客戶名稱???????????銷售產品???????????????????????????????????合作年限

???????????????????????????????（萬元）????????????（%）

???????????大件分揀系統、動態稱重設備、

????中通?????????????????????????????77,753.74????64.56??????5

???????????交叉帶分揀系統

????百世?????交叉帶分揀系統?????????????????13,456.26????11.17??????3

???????????交叉帶分揀系統、動態稱重設

??杭州中微??????????????????????????????9,945.90?????8.26??????2

???????????備、總集成式分揀系統

????順豐?????交叉帶分揀系統、大件分揀系統???????????3,947.27?????3.28??????4

???????????交叉帶分揀系統、大件分揀系

????博譽??????????????????????????????3,013.10?????2.50??????2

???????????統、動態稱重設備

????合計?????????????????????????108,116.27???????89.77

注：2022?年度，D?公司收購?H?公司，成為公司的前五大客戶

??公司與下游物流行業主要企業建立了穩定的合作關系，2020?年、2021?年和

D?公司收購）長期為公司前五大客戶，合作穩定、訂單持續性高。

司加大產品、在境內外的推廣力度，及新產品快速獲得市場的認可，其他客戶銷售

收入占比增加導致，其次受國內物流行業增速放緩的影響，中通在?2022?年減緩了

固定資產投資進度，來自中通的銷售收入減少。

??公司長期致力于多元化下游客戶結構，從公司設立至今，公司在與中通保持良

好合作關系的同時，持續加強交叉帶分揀系統、大件分揀系統、動態稱重設備及總

集成分揀系統等成熟產品對其他快遞物流、電商企業及境外市場的推廣，逐步與順

豐、極兔、中國郵政等其他國內領先快遞物流集團建立合作關系，在手訂單及已驗

收確認收入中其他客戶占比整體呈現持續上升趨勢，客戶結構持續多元化。

??在國內，公司已陸續與順豐、極兔、中國郵政、京東、申通、韻達、德邦等快

遞物流、電商企業建立合作關系并交付產品；在海外，公司與泰國、印尼、菲律賓、

新加坡、俄羅斯、英國、美洲等國家和地區的物流快遞企業簽訂協議，部分海外項

目已完成交付。截至?2022?年末，公司在手訂單金額合計約?17.62?億元，國內市場占

比?80.35%，海外市場占比?19.65%，前五大客戶在手訂單金額占比為?54.82%，客戶

結構持續多元化。

???（二）補充披露公司對中通?2022?年銷售收入、截至目前在手訂單金額，結合

?下游行業市場需求、客戶固定資產投資周期等，說明對中通銷售收入變動的具體

?原因及合理性，合作關系是否可持續和穩定

???公司就“對中通?2022?年銷售收入、截至目前在手訂單金額”在?2022?年年度報

?告中補充披露如下：

???“2022?年，公司對中通的銷售收入為?61,197.11?萬元，截至?2023?年?5?月?12?日，

?公司來自中通的在手訂單金額為?76,298.37?萬元（含稅）。”

???公司是中通主要的物流分揀設備供應商，公司與中通的合作關系穩定、可持續，

?據市場競爭情況適時調整銷售單價的影響。

?大件分揀系統、動態稱重設備和產品配件，其中主要產品的銷售數量、金額和單價

?情況如下：

????????????????????????????????????????????????????????????????????????均價變

產品分類????產品數量??????金額??????????均價????????產品數量??????金額??????????均價????????動幅度

????????（臺/套）????（萬元）????????（萬元）???????（臺/套）????（萬元）????????（萬元）

總集成式分

揀系統

交叉帶分揀

系統

大件分揀系

統

動態稱重設

備

???從各主要產品銷售數量上來看，2022?年公司向中通銷售總集成式分揀系統的

?數量有所增加，銷售交叉帶分揀系統、大件分揀系統和動態稱稱重設備的數量有所

?減少，主要原因為總集成式分揀系統系公司根據客戶總體輸送分揀需求設計的集輸

?送、去堆疊、排序、拉距、供包、數據采集、分揀、集包等功能為一體的分揀系統，

組成設備包括交叉帶分揀系統、大件分揀系統、動態稱重設備、輸送設備、單件分

離設備等多項產品。近年來，客戶越來越重視設備供應商的綜合服務能力，從采購

便利性、后續維保等角度更傾向于購買一體化的多功能分揀系統，因此總集成式分

揀系統的銷售數量有所增加，其他產品的銷售數量一定程度有所減少。

??交叉帶分揀系統和大件分揀系統銷售數量的減少幅度較大，主要與受經濟大環

境影響，中通減少固定資產投資支出相關。根據國家郵政局公布的?2022?年郵政行

業運行情況，2022?年快遞業務量完成?1,105.8?億件，同比增長?2.1%，較之前年度增

長明顯放緩。根據中通披露的年度報告，2022?年受宏觀大環境影響，2022?年中通

的包裹量低于預期，且固定資產投資受整體行業增速下滑影響，用于購買土地使用

權、廠房、設備和車輛的資本開支為?72.34?億元，同比下降?22%。

??從各主要產品銷售均價上來看，總集成式分揀系統、交叉帶分揀系統和大件分

揀系統?2022?年銷售均價均較?2021?年有所下降，主要是隨著市場競爭愈發激烈，公

司為維持競爭優勢，對銷售產品定價做出調整。

??雖然?2022?年受市場影響增長有所放緩，但中通經營情況良好，仍為市場第一

梯隊物流企業，公司與中通有多年的戰略合作關系，合作情況穩定。2022?年中通

快遞包裹運輸量為?243.89?億件，同比增長?9.4%，顯著高于快遞行業整體增長率。

中通?2022?年度市場占有率分別為?22.1%，市場份額居行業第一。2021?年末、2022

年末和截至?2023?年?5?月?12?日，公司來自中通的在手訂單金額分別為?3.24?億元、

中通的合作情況判斷，未來公司對中通銷售收入具有可持續性。

??二、中介機構核查情況

??（一）核查程序

??持續督導機構履行了以下核查程序：

的主要條款，評價收入確認的會計政策是否符合企業會計準則的要求；

支持性文件，以評價相關收入是否按照中科微至的會計政策予以確認；

變動的原因及其合理性；

單。

?????（二）核查意見

??經核查，持續督導機構認為：

戶結構，2022?年度公司客戶集中度下降主要是因為公司加大產品在境內外的推廣

力度，及新產品快速獲得市場的認可，其他客戶銷售收入占比增加導致；

年度有所減少，同時，公司為維持市場競爭地位調整了產品銷售單價，綜合導致公

司來自中通的銷售收入下滑，從公司在手訂單情況來看，公司與中通的合作關系具

有可持續性。

??問題?3?關于營業收入

??年報顯示，2022?年公司實現營業收入?231,489.59?萬元，第四季度實現營業收入

長?495.16%，占主營業務收入的比例為?11.97%，較上年增長?9.85?個百分點。請公

司：（1）結合銷售及收款模式、采購及付款模式、交易習慣、所處行業季節性特征

等說明第四季度營業收入顯著高于前三季度的原因及合理性，是否存在年末集中確

認收入和跨期確認收入的情形；（2）結合主要境外客戶自身經營規模、采購金額、

重要合同、海關數據、出庫單等數據，說明公司境外收入的真實性，大幅增長的原

因及合理性。請年審會計師核查并發表明確意見。

?????回復：

??一、公司說明

??（一）結合銷售及收款模式、采購及付款模式、交易習慣、所處行業季節性

特征等說明第四季度營業收入顯著高于前三季度的原因及合理性，是否存在年末

集中確認收入和跨期確認收入的情形

變化。公司銷售團隊直接參與中通、百世、順豐等國內物流集團型企業的集中采購，

以及其他智能物流裝備集成供應商的采購需求；經銷模式主要針對快遞物流集團企

業分散在各地區的網點加盟商，幫助公司擴大業務范圍。

??公司一般按照合同約定分階段向客戶收取款項。在銷售合同簽署后，公司一般

會向客戶收取合同金額的一定比例作為預付款項，用以支付項目原材料采購款項，

在驗收完成后，客戶應累計向公司支付合同金額的?90%-95%，合同金額?5%-10%作

為質保金在協議約定質保期滿后支付。

公司供應商根據公司要求，會對伺服電機、滑觸線等標準件進行少量備貨，以滿足

公司生產需求。對于定制件，公司會根據客戶的要求和研發部提供的圖紙，向供應

商確定原材料的規格、數量和價格，由供應商運送至指定地點，同時公司工作人員

在現場驗貨。

??公司對原材料采購款主要采取分階段付款的模式，一般在合同簽訂后支付部分

預付款項，材料到達指定交付地點后支付部分款項，并保留采購金額的?5%-10%作

為質保金在協議約定質保期滿后向供應商支付。

??公司收入存在季節性特征，符合行業特征，公司的季節性特征主要系由于“雙

十一”

??、“雙十二”等電商購物節集中于第四季度，公司下游物流行業受電子商務行

??業的影響，物流分揀的高峰出現在第四季度，一般要求采購的分揀設備在分揀高峰

??來臨前后安裝調試完畢，因此公司的設備驗收時間大多集中在第四季度。

???????同行業可比公司中，欣巴科技、德馬科技、中郵科技和科捷智能的季節性特征

??亦較為明顯，第四季度營業收入占比均較高，與公司較為相似，具體情況如下：

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

公司名稱

???????第一季度?????????占比???????第二季度????????占比???????第三季度?????????占比???????第四季度?????????占比

欣巴科技?????2,643.42????????-???15,058.38????????-???????????-?????????-????????????-????????-

德馬科技????31,163.61???20.37%???33,020.01???21.59%???32,816.98???21.45%?????55,974.16???36.59%

中郵科技????28,981.73???13.30%???57,400.62???26.34%???42,813.99???19.64%?????88,764.91???40.73%

科捷智能????13,744.53???8.23%????24,409.34???14.62%???29,893.98???17.91%?????98,891.85???59.24%

公司???????7,458.59???3.22%????61,220.31???26.45%???38,092.31???16.46%????124,718.39???53.88%

公司名稱

???????第一季度?????????占比???????第二季度????????占比???????第三季度?????????占比???????第四季度?????????占比

欣巴科技?????8,000.12???7.51%????28,599.35???26.85%???13,570.16???12.74%?????56,325.85???52.89%

德馬科技????19,799.29???13.35%???38,893.37???26.23%???44,564.64???30.06%?????45,011.68???30.36%

中郵科技????70,798.60???35.39%???61,950.70???30.96%????8,781.08????4.39%?????58,538.88???29.26%

科捷智能?????7,955.40???6.24%????18,027.76???14.13%???17,645.92???13.83%?????83,918.14???65.79%

公司??????17,221.84???7.79%????37,495.58???16.97%???42,535.23???19.25%????123,709.91???55.99%

??注?1：欣巴科技僅披露?2022?年?1-6?月數據；

??注?2：根據中郵科技招股書，2021?年中郵科技收入主要來自于上半年，主要系當年部分收入金

??額較大的項目于上半年確認收入。

???????欣巴科技、德馬科技、中郵科技、科捷智能和公司的下游客戶所在行業包括快

??遞物流、電商，受到客戶“雙十一”、“雙十二”等電商購物節日的影響，設備驗收

??時間大多集中在第四季度，公司的季節性特征與同行業可比公司一致。

???????綜上，公司以最終驗收單據簽署日期作為收入確認時點，收入確認方法和時點

??恰當，不存在年末集中確認收入和跨期確認收入的情形。

???????（二）結合主要境外客戶自身經營規模、采購金額、重要合同、海關數據、

??出庫單等數據，說明公司境外收入的真實性，大幅增長的原因及合理性

???????物流裝備智能化已成為全球主要物流快遞企業增加效率的重要方式之一，公司

?處于國內智能物流分揀行業第一梯隊，近年來積極開拓海外市場，公司的產品已出

?口至泰國、印尼、菲律賓、新加坡、俄羅斯、英國、美洲、香港、印度、比利時、

?馬來西亞等多個國家和地區，客戶群體主要包括各國當地排名靠前的物流快遞企業。

?羅斯，海外銷售收入達?27,710.44?萬元，海外銷售收入占公司主營業務收入的比例

?為?11.97%。

???????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

????????????????????CIF、DAP?等

???????外銷收入???????????????????????應出口報關????????????????????對應的合

????????????????????交易方式下運?????????????????????對應海關

客戶名稱????金額?????????????????????????金額??????????????????????同金額???????????經營規模

?????????????????????保服務金額?????????????????????報關金額

????????①?????????????????????????③=①+②????????????????????（含稅）

????????????????????????②

???????????????????????????????????????????????????????????????????????行業排名：馬來

???????????????????????????????????????????????????????????????????????西亞第二；

???????????????????????????????????????????????????????????????????????出貨量：60-100

?E??????12,104.31????????303.36????12,407.67???12,407.67???12,407.67

???????????????????????????????????????????????????????????????????????萬件每天；

???????????????????????????????????????????????????????????????????????銷售區域：馬來

???????????????????????????????????????????????????????????????????????西亞

???????????????????????????????????????????????????????????????????????行業排名：俄羅

???????????????????????????????????????????????????????????????????????斯郵政子公司；

???????????????????????????????????????????????????????????????????????出貨量：全年

?K???????5,436.38????????241.31?????5,677.69????5,677.69????5,677.69???26.4?億?件?包?裹

???????????????????????????????????????????????????????????????????????量；

???????????????????????????????????????????????????????????????????????銷售區域：俄羅

???????????????????????????????????????????????????????????????????????斯

???????????????????????????????????????????????????????????????????????行業排名：泰國

???????????????????????????????????????????????????????????????????????第二；

???????????????????????????????????????????????????????????????????????出貨量：公司人

???????????????????????????????????????????????????????????????????????員約?10,000?人組

???????????????????????????????????????????????????????????????????????成，服務覆蓋全

?G???????2,847.78?????????76.50?????2,924.28????2,924.28????2,924.28???泰國?77?個省，

???????????????????????????????????????????????????????????????????????有?設?立?超?過

???????????????????????????????????????????????????????????????????????每日包裹超?100

???????????????????????????????????????????????????????????????????????萬件；

???????????????????????????????????????????????????????????????????????銷售區域：泰國

???????????????????????????????????????????????????????????????????????行業排名：俄羅

???????????????????????????????????????????????????????????????????????斯市場第四；

?L???????2,485.51????????464.10?????2,949.61????2,949.61????2,949.61???出貨量：日均?30

???????????????????????????????????????????????????????????????????????萬件，高峰期每

???????????????????????????????????????????????????????????????????????日?達?到?60?萬

???????????????????CIF、DAP?等

???????外銷收入???????????????????????應出口報關????????????????????對應的合

???????????????????交易方式下運??????????????????????對應海關

客戶名稱????金額?????????????????????????金額??????????????????????同金額???????????經營規模

????????????????????保服務金額??????????????????????報關金額

????????①?????????????????????????③=①+②????????????????????（含稅）

???????????????????????②

???????????????????????????????????????????????????????????????????????件；

???????????????????????????????????????????????????????????????????????銷售區域：面向

???????????????????????????????????????????????????????????????????????整個俄羅斯市

???????????????????????????????????????????????????????????????????????場，一部分中俄

???????????????????????????????????????????????????????????????????????跨境物流業務

???????????????????????????????????????????????????????????????????????行業排名：印尼

???????????????????????????????????????????????????????????????????????第三；

???????????????????????????????????????????????????????????????????????出貨量：大約每

?M??????1,201.85?????????20.72??????1,222.57????1,222.57????1,222.57???天?50-60?萬件，

???????????????????????????????????????????????????????????????????????峰值?250?萬件；

???????????????????????????????????????????????????????????????????????銷售區域：全印

???????????????????????????????????????????????????????????????????????尼

合計?????24,075.83???????1,105.99????25,181.82???25,181.82???25,181.82???????--

?????公司海外銷售商品的收入確認模式與境內銷售一致，根據銷售合同，公司將貨

?物發往客戶指定地點，安裝調試完成，并從客戶處取得最終驗收單據時，確認收入。

?對于除需客戶驗收的銷售商品收入，公司根據銷售合同，通常將產品運至約定交貨

?地點由買方簽收后，確認收入。

?????公司根據訂單、報關單、發運單、驗收單等銷售單據信息，在符合收入確認條

?件時確認境外收入，收入真實、準確。

?????二、中介機構核查情況

?????（一）核查程序

?????持續督導機構履行了以下核查程序：

?的主要條款，評價收入確認的會計政策是否符合企業會計準則的要求；

?支持性文件，以評價相關收入是否按照公司的會計政策予以確認；

?等相關支持性文件進行核對，以評價相關收入是否已記錄于恰當的會計期間；

性文件進行核對，以評價收入是否記錄于恰當期間；

同行業可比公司進行比較，分析是否存在重大差異并了解是否存在季節性特征；

出口報關單等支持性文件，關注公司境外收入的真實性；

的原因及其合理性。

??（二）核查意見

??經核查，持續督導機構認為：

期確認收入的情形；

近年來加強在境外的市場開拓，前期積累項目在本年度確認收入所致。

??問題?4?關于應收賬款

??年報顯示，2022?年末公司應收賬款賬面余額為?101,725.94?萬元，同比增長

賬準備余額?15,280.92?萬元。一年以上的應收賬款余額為?36,562.77?萬元，占比

元在?2022?年未及時收回，轉為?1?至?2?年賬齡的應收賬款。請公司：（1）補充披露

品或服務內容、合同約定的回款時間、信用期限及截至目前回款情況，說明相關壞

賬準備計提是否充分；（2）補充披露應收賬款信用期內及逾期款項金額及占比，主

要逾期客戶的應收賬款金額及逾期金額、造成逾期的主要原因、是否存在回款風險。

請年審會計師核查并發表明確意見。

??回復：

??一、公司說明

??（一）補充披露?2022?年未及時收回的應收賬款?26,716.67?萬元對應的銷售收入

金額及確認時間、產品或服務內容、合同約定的回款時間、信用期限及截至目前

情況，說明相關壞賬準備計提是否充分

??公司就“2022?年未及時收回的應收賬款?26,716.67?萬元對應的銷售收入金額及

確認時間、產品或服務內容、合同約定的回款時間、信用期限及截至目前回款情

況”在?2022?年年度報告中補充披露如下：

??“報告期內，公司于?2021?年四季度形成的?2022?年未及時收回的應收賬款

??????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

??????????????????????????????壞賬準備??????????2021年第四季??????信用期限??目前回款

客戶名稱???????產品名稱???應收余額

???????????????????????????????余額???????????度確認的收入????????（天）????情況注2

??B????????總集成式???22,093.16????6,627.95???????64,906.98??????30????20,062.62

??B????????交叉帶式????2,535.58????????760.67??????8,868.16??????30?????2,454.26

??B????????大件擺輪????1,140.69????????342.21??????2,663.78??????30?????1,140.69

?其他?????????-???????947.24?????????284.17??????2,649.68?????5-30?????379.52

??????合計??????????26,716.67????8,015.00???????79,088.60????????????24,037.09

注?1：根據合同約定，中通應在各個付款節點（合同簽訂、貨到現場、最終驗收等）開票后?30

天內回款；

注?2：目前回款情況是指自?2023?年?1?月?1?日至?2023?年?5?月?11?日的回款情況。

??公司按照企業會計準則及公司會計政策規定，對上述應收賬款計提壞賬準備

???（二）補充披露應收賬款信用期內及逾期款項金額及占比，主要逾期客戶的

應收賬款金額及逾期金額、造成逾期的主要原因、是否存在回款風險

???公司就“應收賬款信用期內及逾期款項金額及占比，主要逾期客戶的應收賬款

金額及逾期金額、造成逾期的主要原因、是否存在回款風險”在?2022?年年度報告

中補充披露如下：

???“2022?年末，公司應收賬款余額信用期內及逾期款項金額、占比及對應的壞

賬準備列示如下：

?????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

?????????項目

??????????????????????????應收賬款????????????????????壞賬準備

???????逾期款項???????????????????????75,412.96??????????????14,590.14

???????信用期內???????????????????????26,312.98???????????????1,315.65

?????????合計??????????????????????101,725.94??????????????15,905.79

???????逾期占比?????????????????????????74.13%???????????????????????/

???逾期款項中主要逾期客戶為?B?公司和?A?公司，其中?B?公司應收賬款?61,440.81

萬元，逾期金額?45,180.94?萬元，截至?2023?年?5?月?11?日累計回款?37,316.86?萬元；

A?公司應收賬款?10,518.98?萬元，逾期金額?7,213.25?萬元，截至?2023?年?5?月?11?日回

款?5,154.86?萬元。

???逾期的主要原因是客戶回款時間受其資金安排的影響，客戶根據自身資金狀況

調節付款進度，且部分客戶款項支付的審批流程較為復雜，導致款項并未嚴格按照

合同約定收款節點及時支付。

???公司持續加強對應收賬款的回款管理，同時下游客戶資信狀況良好，信譽度較

高，因此應收賬款回款風險較小。”

???二、中介機構核查情況

???（一）核查程序

???持續督導機構履行了以下核查程序：

樣本，檢查相關支持性文件，驗證賬齡計算的準確性；

用期的約定；

銷售合同，評估公司是否存在逾期款項無法收回的風險；

查相關的銀行回單，核查應收賬款的期后收款情況；

??（二）核查意見

??經核查，持續督導機構認為：

特征將應收賬款進行劃分，壞賬準備計提充分；

金安排的影響，客戶根據自身資金狀況調節付款進度，且部分客戶款項支付的審批

流程較為復雜，導致款項并未嚴格按照收款節點及時支付，相關款項期后回收情況

良好，不存在重大回款風險。

??問題?5?關于合同資產

??年?報?顯?示?，2022?年?末?公?司?合?同?資?產?賬?面?余?額?14,164.41?萬?元?，?同?比?增?加

賬面余額、減值準備以及賬面價值；（2）按細分行業補充披露公司近兩年銷售產品

或服務的業務模式、平均質保期、平均質保金額的比例，并說明前后是否存在較大

變化。若有較大變化，請說明其變化的原因及合理性；（3）結合新收入準則、銷售

產品業務模式等，說明質保金確認為合同資產是否恰當。請年審會計師核查并發表

明確意見。

??回復：

??一、公司說明

??（一）按細分行業列示近兩年未到期的質保金賬面余額、減值準備以及賬面

價值

??公司近兩年未到期的質保金賬面余額、減值準備以及賬面價值如下：

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

?細分行業

???????????賬面余額?????????減值準備????????????賬面價值??????????賬面余額?????????減值準備???????賬面價值

快遞物流???????23,339.31???????1,166.97??????22,172.35????17,083.43??????854.17???16,229.25

電商???????????376.86?????????????18.84????????358.02?????317.01????????15.85?????301.16

倉儲???????????655.02?????????????32.75????????622.27??????80.66?????????4.03??????76.63

其他????????????31.75??????????????1.59?????????30.16????????1.40????????0.07????????1.33

?????合計????24,402.94???????1,220.15??????23,182.80????17,482.50??????874.12???16,608.37

??公司主要客戶為大型物流快遞企業，因此質保金賬面余額主要集中在快遞物流

行業。公司根據會計政策計提減值準備，減值計提充分。

??（二）按細分行業補充披露公司近兩年銷售產品或服務的業務模式、平均質

保期、平均質保金額的比例，并說明前后是否存在較大變化。若有較大變化，請

說明其變化的原因及合理性

??公司近兩年銷售產品的業務模式為以銷定產，合同約定分期收款（含質保金條

款）。公司向購買產品的客戶提供產品質量保證，對產品終驗完成后一至三年內出

現的故障和質量問題提供免費保修。當質保到期時，公司取得無條件收取商品合同

總價中該部分對價的權利，合同資產將轉為應收賬款，2021?年和?2022?年，公司按

細分行業分類的平均質保期及平均質保金比例情況如下：

?細分行業

??????????平均質保期（天）??????????平均質保金比例??????????????平均質保期（天）?????????????平均質保金比例

快遞物流???????????684?????5.08%????????676??????????????3.88%

電商?????????????730?????6.67%????????730??????????????2.50%

倉儲?????????????502?????8.13%????????409??????????????6.25%

其他?????????????521?????3.10%????????730??????????????2.50%

金比例一般在?5%-10%，2022?年平均質保金比例較?2021?年普遍有所增加，主要原

因如下：

因為網點項目競爭激烈，為爭取網點客戶，從?2021?年?7?月開始網點項目合同的質

保金比例從?5%調整為?10%，調整質保金后的項目陸續在?2022?年驗收，導致平均質

保金比例上升。

年公司僅驗收兩單電商類項目，其中一個項目協議中未約定質保金條款，另一個項

目協議約定的質保金比例為?5%，2022?年隨著其他電商項目陸續驗收，質保金比例

趨于正常化。

目前倉儲類項目較少，單個項目對平均質保金比例影響較大，2022?年驗收的?2?個項

目協議約定的質保金比例為?20%，導致平均質保金比例上升較多。

??綜上所述，2022?年，公司按細分行業分類的平均質保期無重大變化。2022?年

度，快遞物流、電商、倉儲行業的平均質保金比例變化具有合理性。

??（三）結合新收入準則、銷售產品業務模式等，說明質保金確認為合同資產

是否恰當

???????????????????????????????????????????????單位：萬元

?????????????項目???????????????????2022?年?12?月?31?日

合同資產

????????????項目????????????????2022?年?12?月?31?日

-應收質保金??????????????????????????????????????13,456.19

其他非流動資產-合同資產

-應收質保金???????????????????????????????????????9,726.61

????????????合計??????????????????????????????23,182.80

履行履約義務與客戶付款之間的關系在資產負債表中列示合同資產。公司將原計入

應收賬款的應收質保金按照到期日分別重新分類至流動資產中的“合同資產”科目

和非流動資產中的“其他非流動資產”科目。

??公司的合同資產主要涉及在資產負債表日公司與客戶的物流分揀設備商品合同

中的質保義務，金額為商品合同總價的?5%-10%。公司向購買物流分揀設備的客戶

提供產品質量保證，對產品終驗完成后一至三年內出現的故障和質量問題提供免費

保修。當質保到期時，公司取得無條件收取商品合同總價中該部分對價的權利，合

同資產將轉為應收賬款。對于資產負債表日剩余質保期超過?1?年的合同資產，公司

將其計入其他非流動資產。

??綜上，公司合同資產的相關會計處理符合《企業會計準則》的規定。

??二、中介機構核查情況

??（一）核查程序

??持續督導機構履行了以下核查程序：

支持性文件；

相關的主要條款，關注是否存在較大變化；

備執行重新計算。

??（二）核查意見

??經核查，持續督導機構認為：

倉儲行業的平均質保金比例變化具有合理性；

??問題?6?關于存貨

??年報顯示，公司?2022?年末存貨賬面余額?159,202.87?萬元，同比減少?21.19%，

主要系在產品賬面余額同比減少?26.76%；存貨跌價準備余額?9,202.88?萬元，同比

增長?117.14%，其中原材料、在產品跌價準備余額分別同比增長?161.60%、76.98%。

請公司：（1）結合產銷量情況、在產品構成，說明在產品賬面余額減少的原因及合

理性；（2）結合原材料價格變動趨勢、產品價格變動趨勢、在手訂單、產品銷售情

況以及同行業存貨跌價準備計提情況等，詳細說明存貨跌價準備測算過程以及報告

期內大幅增長的原因及合理性。請年審會計師核查并發表明確意見。

??回復：

??一、公司說明

??（一）結合產銷量情況、在產品構成，說明在產品賬面余額減少的原因及合

理性

??公司產品為定制化產品，采取“以銷定產”的生產模式，根據客戶需求進行設

計、制造和安裝。通常情況下，在獲取客戶訂單后，公司將根據客戶需求進行設計，

并通過對外采購或自主生產獲得所需零部件，最終在項目現場完成安裝和調試。公

司存貨中的在產品主要為公司正在組織生產、調試的物流分揀系統產品。

?????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

?????在產品類別?????????????2022?年?12?月?31?日??????????2021?年?12?月?31?日

總集成式?????????????????????????????????56,741.16???????????????76,852.05

交叉帶分揀系統??????????????????????????????32,001.22???????????????60,476.65

大件分揀系統???????????????????????????????18,303.71???????????????13,784.21

單件分離??????????????????????????????????3,883.78???????????????12,468.63

智能倉儲??????????????????????????????????2,901.46????????????????2,581.55

動態稱重??????????????????????????????????2,774.79????????????????1,395.59

輸送設備??????????????????????????????????1,486.34????????????????3,582.58

其他????????????????????????????????????9,457.41????????????????3,021.19

????????合計??????????????????????????127,549.87??????????????174,162.45

注：2022?年?12?月?31?日，在產品余額的“其他”主要包括窄帶機式?3,838.96?萬元，機場行李

在產品余額的“其他”主要包括窄帶機式?1,503.42?萬元，以及子公司安徽微至、中科貫微自制

在產品?1,090.37?萬元。

減少的主要原因是公司在手訂單的減少。2022?年受到宏觀經濟變化的影響，公司

億元，在手訂單的減少導致在產品余額減少。

???（二）結合原材料價格變動趨勢、產品價格變動趨勢、在手訂單、產品銷售

情況以及同行業存貨跌價準備計提情況等，詳細說明存貨跌價準備測算過程以及

報告期內大幅增長的原因及合理性

???公司根據以往銷售以及未來訂單情況，會確定采購范圍和價格，并在年初與主

要供應商簽訂采購框架協議，近年來，公司主要原材料價格不存在重大波動。

且快速投放新產品和獲取新客戶的訂單，對銷售產品定價做出下調以維持競爭優勢。

受到?2022?年宏觀環境和下游需求等因素影響，導致部分大規模固定資產投入或建

設計劃推遲。

??，銷售價格下調，整體銷售收入較上年增加?10,527.02?萬元，增長?4.76%。

（套）

??公司計提存貨跌價準備政策為：

??資產負債表日，存貨按照成本與可變現凈值孰低計量。

??可變現凈值，是指在日常活動中，存貨的估計售價減去至完工時估計將要發生

的成本、估計的銷售費用以及相關稅費后的金額。為生產而持有的原材料，其可變

現凈值根據其生產的產成品的可變現凈值為基礎確定。為執行銷售合同或者勞務合

同而持有的存貨，其可變現凈值以合同價格為基礎計算。當持有存貨的數量多于相

關合同訂購數量的，超出部分的存貨的可變現凈值以一般銷售價格為基礎計算。

??按單個存貨項目計算的成本高于其可變現凈值的差額，計提存貨跌價準備，計

入當期損益。

??（1）原材料

??資產負債表日，公司將原材料按照庫齡分為一年以內的原材料和一年以上的原

材料，對于庫齡在一年以上的原材料，根據資產負債表日在手訂單判斷未來使用情

況，對成本大于可變現凈值的部分計提存貨跌價準備。

??（2）在產品

??資產負債表日，公司對在產品項目逐個測試，對于按單個在產品項目的賬面成

本高于其可變現凈值的差額計提存貨跌價準備，計入當期損益。可變現凈值以在產

品項目對應的合同價格為基礎計算，并考慮將要發生的成本、估計的銷售費用以及

相關稅費等后的金額確定。

??資產負債表日，出于謹慎性，公司對于部分長庫齡的在產品，結合其庫齡，預

收賬款的收取情況，對長庫齡的在產品項目逐個測試，對于按單個在產品項目的賬

面成本高于其可變現凈值的差額計提存貨跌價準備，計入當期損益。

材料計提跌價準備增加?1,972.49?萬元，增長?154.36%，主要是?2021?年下半年度備貨

的原材料在?2022?年未能完全消耗，隨著技術迭代和方案變更，未來預計難以耗用；

在產品計提跌價準備增加?1,586.41?萬元，增長?69.08%，主要是長期未驗收項目庫

齡增加導致。

??報告期內對主要原材料和在產品進行減值測試，對成本高于其可變現凈值的差

額，計提存貨跌價準備，跌價準備計提合理。

??同行業計提存貨跌價準備政策如下：

?公司名稱????????????????????????計提政策

?????????資產負債表日，存貨采用成本與可變現凈值孰低計量。存貨可變現凈值是按

?????????存貨的估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用以及相

?????????關稅費后的金額。

?????????(1)產成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存貨，在正常生

?????????產經營過程中以該存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費后的金額

?????????確定其可變現凈值；

?????????(2)需要經過加工的材料存貨，在正常生產經營過程中以所生產的產成品的

德馬科技?????估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用和相關稅費后

?????????的金額確定其可變現凈值；資產負債表日，同一項存貨中一部分有合同價格

?????????約定、其他部分不存在合同價格的，分別確定其可變現凈值，并與其對應的

?????????成本進行比較，分別確定存貨跌價準備的計提或轉回的金額。

?????????期末按照單個存貨項目計提存貨跌價準備；但對于數量繁多、單價較低的存

?????????貨，按照存貨類別計提存貨跌價準備；與在同一地區生產和銷售的產品系列

?????????相關、具有相同或者類似最終用途或目的，且難以與其他項目分開計量的存

?????????貨，則合并計提存貨跌價準備。

?????????資產負債表日按成本與可變現凈值孰低計量，存貨成本高于其可變現凈值

?????????的，計提存貨跌價準備，計入當期損益。在確定存貨的可變現凈值時，以取

?????????得的可靠證據為基礎，并且考慮持有存貨的目的、資產負債表日后事項的影

欣巴科技

?????????響等因素。資產負債表日如果以前減記存貨價值的影響因素已經消失，則減

?????????記的金額予以恢復，并在原已計提的存貨跌價準備的金額內轉回，轉回的金

?????????額計入當期損益

?????????公司在各報告期末定期評估存貨的可變現凈值，并對存貨成本高于可變現凈

中郵科技?????值的差額確認存貨跌價損失。公司在估計存貨的可變現凈值時，考慮存貨的

?????????持有目的，并以可得到的資料作為估計的基礎，其中包括存貨的預計出售價

?????????格等。按單個存貨項目計算的成本高于其可變現凈值的差額，計提存貨跌價

?????????準備，計入當期損益。

?????????資產負債表日，存貨按照成本與可變現凈值孰低計量。

?????????可變現凈值，是指在日常活動中，存貨的估計售價減去至完工時估計將要發

?????????生的成本、估計的合同履約成本和銷售費用以及相關稅費后的金額。為生產

?????????而持有的原材料，其可變現凈值根據其生產的產成品的可變現凈值為基礎確

?????????定。為執行銷售合同或者勞務合同而持有的存貨，其可變現凈值以合同價格

科捷智能?????為基礎計算。當持有存貨的數量多于相關合同訂購數量的，超出部分的存貨

?????????的可變現凈值以一般銷售價格為基礎計算。

?????????按單個存貨項目計算的成本高于其可變現凈值的差額，計提存貨跌價準備，

?????????計入當期損益。本公司存貨通常按照所屬項目計提存貨跌價準備，資產負債

?????????表日，以前減記存貨價值的影響因素已經消失的，存貨跌價準備在原已計提

?????????的金額內轉回。

?同行業可比公司存貨跌價準備計提比例（期末存貨跌價準備占存貨賬面金額的

比例）如下：

???????公司名稱????????2022?年末???????????2021?年末

德馬科技?????????????????????????2.95%?????????????3.47%

欣巴科技?????????????????????????1.94%?????????????1.68%

中郵科技?????????????????????????1.06%?????????????2.80%

科捷智能?????????????????????????0.32%?????????????0.64%

中科微至?????????????????????????5.78%?????????????2.10%

?由上表可見，公司與同行業公司存貨跌價準備政策一致，但各公司根據自身的

存貨管理、存貨狀態以及市場價格變動等情況，按會計政策規定計提存貨跌價準備

情況各不相同。

?綜上，2022?年度公司嚴格按照會計準則相關規定計提存貨跌價準備，存貨跌

價準備計提充分。

?二、中介機構核查情況

??（一）核查程序

?持續督導機構執行的核查程序如下：

減少的原因及其合理性；

于該存貨跌價準備計提政策，檢查存貨跌價準備金額計算的準確性；

證庫齡計算的準確性；

在計算可變現凈值過程中所作估計的合理性；

大幅增長的原因及其合理性。

???（二）核查結論

???經核查，持續督導機構認為：

景氣的影響以及?2022?年末驗收的訂單相比?2021?年略有增加導致在執行訂單有所減

少，具有合理性；

具有合理性。于資產負債表日，公司已按照成本與可變現凈值孰低計量存貨成本，

并計提相應存貨跌價準備，存貨跌價準備計提充分。

???問題?7?關于經營活動現金流

???據披露，2020-2022?年公司經營活動產生的現金流量凈額為?1,231.06?萬元、-

流量凈額分別為-4,846.16?萬元、-1,763.53?萬元、13,874.25?萬元和-11,008.65?萬元。

請公司：（1）說明公司近三年經營活動凈現金流大幅波動且與凈利潤大幅偏離的原

因及合理性，經營活動現金流量凈額為負是否具有持續性；（2）結合行業下游需求、

公司業務模式等，說明各季度經營活動現金流量差異較大的原因及合理性、是否存

在季節性波動風險，若存在，請充分提示風險。

??回復：

?一、公司說明

??（一）說明公司近三年經營活動凈現金流大幅波動且與凈利潤大幅偏離的原

因及合理性，經營活動現金流量凈額為負是否具有持續性

?公司在產品驗收時一次確認產品銷售收入并結轉成本，而產品生產到驗收有一

定周期，公司一般按照合同約定分階段向客戶收取款項。同時，公司需要按照產品

生產安裝進度需求實施采購計劃，并結合資金狀況支付供應商貨款。因此，公司采

購和銷售的收付款的結算情況與公司收入確認、成本結轉存在時間性差異。

如下：

??????????????????????????????????????????????????單位：萬元

????????項目???????2022?年???????????2021?年????????2020?年

凈利潤????????????????-11,871.97???????25,920.72?????21,326.89

加：?資產減值準備???????????7,479.33?????????3,958.21??????1,274.16

??信用減值損失????????????9,003.01?????????4,489.12??????1,070.46

??固定資產折舊????????????2,488.95?????????1,984.15????????610.86

??投資性房地產攤銷????????????????46.98?????????????-?????????????-

????????項目??????????2022?年???????????2021?年???????????2020?年

???使用權資產攤銷???????????????292.00???????????117.58???????????????????-

???無形資產攤銷????????????????381.70???????????151.55???????????????95.91

???長期待攤費用攤銷??????????????????95.75????????172.28???????????181.11

???處置固定資產、無形資產

???和其他長期資產的損失

???固定資產報廢損失??????????????????62.02????????????28.32????????????????-

???公允價值變動損失????????????-2,702.83?????????-133.30??????????-111.69

???財務費用?????????????????-223.31??????????-358.44???????????256.82

???投資損失????????????????-2,621.51?????????-700.96??????????-940.81

???遞延所得稅資產減少???????????-4,537.46????????-3,018.45????????-2,405.18

???存貨的減少??????????????40,625.36????????-75,533.28???????-59,399.58

???預計負債的增加?????????????1,693.64?????????1,112.88???????????339.37

???股份支付????????????????3,848.16?????????5,042.59?????????5,042.59

???經營性應收項目的減少?????????-20,139.77???????-67,509.82???????-19,470.77

???經營性應付項目的增加?????????-27,664.35???????62,122.40????????53,852.39

???其他????????????????????????????-????????????????-???????-491.47

經營活動使用的現金流量凈額??????????-3,744.09???????-42,133.43????????1,231.06

??近三年，公司經營活動凈現金流大幅波動及與凈利潤的偏離主要受存貨、經營

性應收項目和經營性應付項目的影響。

增多，項目前期執行投入大幅增加，期末在產品金額增加，因此存貨和經營性應付

項目大幅增加，各年終驗確認收入項目數量增加，年末應收賬款增長，導致經營性

應收項目分別增加?19,470.77?萬元和?67,509.82?萬元，經營活動凈現金流凈流出金額

較大；

目執行投入減少，經營性應付項目減少?27,664.35?萬元，隨著前期執行項目逐步驗

收確認收入，經營性應收項目增加?20,139.77?萬元，在執行項目的減少導致期末在

產品金額減少，存貨減少?40,625.36?萬元，經營活動現金流凈流出金額較?2021?年大

幅減少。

????公司項目按照最終驗收時點確認收入，凈利潤與項目終驗相關，而項目從訂單

??簽訂、備貨、交付和最終驗收有一定的時間周期，導致經營活動凈現金流與凈利潤

??存在偏離，具有合理性。

????綜上，公司經營活動凈現金流波動情況主要受到在手訂單總額及其推進進度、

??收入確認模式、原材料采購款支付速度等因素影響，導致最近三年經營活動現金流

??量凈額出現波動并與凈利潤出現偏離，符合公司實際經營情況，經營活動現金流量

??凈額為負不具有可持續性。

????（二）結合行業下游需求、公司業務模式等，說明各季度經營活動現金流量

??差異較大的原因及合理性、是否存在季節性波動風險，若存在，請充分提示風險

???????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

????項目???????第一季度???????????第二季度?????????????第三季度???????????第四季度

經營活動產生的現金流

????????????????-4,846.16????????-1,763.53?????13,874.25?????-11,008.65

量凈額

存貨的減少?????????-10,821.87?????????8,558.33?????-25,391.16??????68,280.06

經營性應收項目的減少??????17,563.66????-13,431.04??????????-706.58?????-23,565.80

經營性應付項目的增加??????-9,234.05????????-3,847.19????40,009.92??????-54,593.03

????公司下游客戶主要從事快遞物流行業，受電子商務行業的影響，物流分揀的高

??峰出現在下半年度，“雙十一”“雙十二”等電商購物節集中于下半年度，快遞物流

??行業通常在上半年制定集中采購計劃并下達物流分揀設備采購訂單，訂單需要在分

??揀高峰來臨前完成安裝并進行試運行，以應對高峰期的分揀需求，因此公司的經營

??存在明顯的季節性特征。

????第二季度屬于物流分揀設備采購的高峰期，公司一般在此期間與下游物流廠商

??談判簽訂今年的采購訂單；第三季度屬于在手訂單執行的高峰期，公司需要為項目

??執行采購原材料并發往項目現場，因此經營性應付項目和存貨均有所增加；第四季

??度主要是項目驗收高峰期，經營性應收項目增加，存貨大幅減少；第一季度是項目

??驗收后回款高峰期，公司下游快遞物流企業主要為中通、順豐等大型企業，付款存

??在一定周期，因此一般在設備驗收后?30?天內回款，經營性應收項目對應減少。公

司下游行業采購習慣導致公司各季度經營活動現金流量存在季節性波動，差異具有

合理性。

?????（三）風險提示

??公司已就經營活動現金流量季節性波動風險在?2022?年年度報告中補充披露風

險提示如下：

??“公司的經營業績和經營活動現金流量存在季節性波動風險。公司下游行業主

要為快遞物流行業，快遞物流行業受電子商務行業的影響，物流分揀的高峰出現在

下半年，快遞物流企業一般要求采購的分揀設備在分揀高峰期來臨前安裝調試完畢，

因此公司的設備驗收時間大多集中在下半年度，導致公司的主營業務收入和銷售回

款存在一定的季節性波動。”

??二、中介機構核查情況

?????（一）核查程序

??持續督導機構執行的核查程序如下：

認；

流量差異較大的原因及合理性；

?????（二）核查結論

??經核查，持續督導機構認為：

入確認模式、原材料采購款支付速度等因素影響，導致最近三年經營活動現金流量

凈額出現波動并與凈利潤出現偏離，符合公司實際經營情況，經營活動現金流量凈

?額為負不具有可持續性；

?的高峰出現在下半年度，各季度經營活動現金流量差異較大具有合理性。

???問題?8?關于募投項目

???年報披露，截至報告期末，公司募投項目智能裝備制造中心項目、南陵制造基

?地數字化車間建設項目、智能裝備與人工智能研發中心項目、市場銷售及產品服務

?基地建設項目的累計投入進度分別為?13.08%、46.37%、18.80%和?2.90%，第一個

?項目達到預定可使用狀態日期為?2023?年?4?月?26?日，其他項目均為?2023?年?10?月?26

?日。請公司補充披露上述募投項目的具體進展情況，說明項目按期完成是否存在障

?礙，是否存在延期風險。如是，請充分提示風險并作披露。

???回復：

???一、公司說明

???（一）募投項目截至目前的累計投入進度情況

???截至?2023?年?4?月?30?日，公司募投項目投入情況如下：

?????????????????????????????????????????????????????????????????????單位：萬元

?????????????????????????????????????截至?2023?年?4

???????????募集資金承??????????????????????????????????????截至?2023?年?4?月?30???項目達到預

承諾投資項目?????諾投資總額??????????????????????????????????????日投入進度（%）???????????定可使用狀

?????????????????????????投入金額?????????投入金額

????????????（1）???????????????????????????????????????（3）＝（2）/（1）?????????態日期

???????????????????????????????????????（2）

智能裝備制造中心

項目

南陵制造基地數字

化車間建設項目

智能裝備與人工智

能研發中心項目

市場銷售及產品服

務基地建設項目

???合計????????83,942.91????5,983.23????????20,671.18??????????????24.63????????????-

?注：公司于?2023?年?4?月?19?日召開第一屆董事會第二十五次會議及第一屆監事會第十二次會議，

?會議通過了《關于部分募投項目延期的議案》，“智能裝備制造中心項目”受到公司發展戰略、

?實際經營情況和行業發展趨勢等多方面因素以及新生產車間的產能利用率放緩的影響，致使項

目實施進展未達預期，因此將其達到預定可使用狀態的日期延長至?2023?年?10?月?26?日。

??（二）募投項目的具體進展情況、是否存在延期風險

??公司已就募投項目的具體進展在?2022?年年度報告中補充披露如下：

??“1、智能裝備制造中心項目

??智能裝備制造中心項目在自有已建車間進行建設，不涉及土建和裝修，主要支

出為購置先進的生產加工、檢測及其他配套設備。目前，公司已完成自有廠房的外

立面改造工程，購置?129?臺設備以及生產專用定制化軟件。

??截至?2023?年?4?月?30?日，智能裝備制造中心項目累計投入金額為?5,380.16?萬元，

投入進度為?18.39%。由于南陵制造基地相比無錫生產基地在產能利用、人才儲備

以及相關配套企業具有一定優勢，公司根據實際經營情況優先建造南陵制造基地，

因此智能裝備制造中心項目進展滯后于原定計劃，存在一定延期風險。

??截至?2023?年?4?月?30?日，南陵制造基地數字化車間建設項目累計投入金額為

噴塑線、電滾筒組裝生產線、直線電機組裝生產線、單件分離組裝生產線等?6?條生

產線，總體建設正在穩步推進，不存在導致項目延期的事項。

??智能裝備與人工智能研發中心項目需要通過裝修實驗室、購置及安裝先進設備、

引進和培養優秀人才，進一步增加公司研發實力，保持公司在物流裝備行業的優勢。

目前公司實驗室已裝修完畢，并擴充研發人員規模，研發中心對智能物流與智能制

造多項具有良好發展前景的多項核心技術進行深入攻關，取得了突破性進展。截至

目前，該募投項目完成主要產品交叉帶分揀系統、總集成式分揀系統、智能倉儲系

統等以及核心部件包括小件分揀設備、視覺相機、伺服電機、滾筒等產品的原有產

品優化升級和新產品研發，并對外形成了銷售。人工智能研發中心在知識產權方面

合計取得了?7?項發明專利，34?項軟件著作權。

??公司新產品及新技術的開發需要結合公司未來發展戰略、行業技術發展方向以

及募集資金使用效率的提高，對研發項目的立項篩選、技術路線、產品開發等作出

審慎判斷，因此目前智能裝備與人工智能研發中心項目存在一定延期風險。

??截至?2023?年?4?月?30?日，市場銷售及產品服務基地建設項目累計投入金額為

預期。為加快募投項目實施進度，2022?年?11?月?12?日，公司召開第一屆董事會第二

十二次會議、第一屆監事會第十次會議審議通過了《關于部分募投項目增加實施主

體、實施地點的議案》，同意公司增加廣東微至、微至成都、微至新加坡作為募投

項目實施主體，成都、馬來西亞吉隆坡、美國佐治亞州等城市作為募投項目實施地

點。

??截至目前，公司已在東南亞、歐洲、美洲等?10?余個國家租賃辦公場所，合計

租賃面積?1,800?余平，擁有海外員工?80?余人，人員及規模已具備一定規模。未來公

司將加快布局海外營銷網點，有計劃地招聘海外營銷人員，2023?年及以后年度海

外營銷人員人工成本、房屋租賃費用及各項辦公費用、市場費用等支出預計大幅增

長，但該募投項目受宏觀因素影響較大，仍然存在一定的延期風險。”

?????（三）風險提示

??公司已就募投項目延期風險在?2022?年年度報告中補充披露風險提示如下：

??“公司募投項目“智能裝備制造中心項目”、“智能裝備與人工智能研發中心項

目”以及“市場銷售及產品服務基地建設項目”存在延期的風險，雖然公司募投項

目在前期經過了充分的可行性論證，但在實際建設過程中仍存在較多不可控因素，

募投項目的建設受到宏觀環境、上下游行業環境、公司經營狀況等因素的影響，可

能導致實施進度慢于預期。若募投項目建設的實施進度慢于預期，公司將按照相關

規定履行決策程序，并及時履行信息披露義務。”

??二、中介機構核查情況

??（一）核查程序

?持續督導機構執行的核查程序如下：

專項報告、募集資金實際投資明細表，了解募投項目相關情況；

??（二）核查結論

?經核查，持續督導機構認為：

?公司已補充披露募投項目的具體進展情況，公司募投項目進展與募集資金使用

計劃存在差異，主要受宏觀環境、上下游行業環境、公司經營狀況等因素的影響，

導致募投項目進度慢于預期，公司已在年度報告中補充相關風險提示。

?（以下無正文）

（本頁無正文，為《中信證券股份有限公司關于中科微至科技股份有限公司?2022

年年報問詢函回復的核查意見》之簽字蓋章頁）

保薦代表人：

??????????????梁?勇???????????康昊昱

????????????????????????????中信證券股份有限公司

??????????????????????????????????年?月?日

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