【09:31 華海清科(688120)：訂單飽滿 裝備+服務(wù)擴寬成長空間】

4月30日給予華海清科(688120)買入評級。

(資料圖)

盈利預(yù)測與投資建議。預(yù)計公司23-25 年收入為27.48/36.47/45.77 億元，參考可比公司估值，給予公司2023 年18 倍的PS 估值，對應(yīng)合理價值為463.74 元/股，給予“買入”評級。

風(fēng)險提示。晶圓廠擴產(chǎn)不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)政策變化；市場開拓不及預(yù)期。

該股最近6個月獲得機構(gòu)8次買入評級、7次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強推評級、2次推薦評級、1次買入-A評級、1次增持-A評級。

【09:31 科沃斯(603486)點評：業(yè)績基本符合預(yù)期 激勵計劃+分紅計劃彰顯信心】

4月30日給予科沃斯(603486)買入評級。

下調(diào)盈利預(yù)測，維持“買入”評級。考慮到國內(nèi)競爭加劇，該機構(gòu)下調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計23-24年可實現(xiàn)歸母凈利潤20.0/23.3 億元（前值為21.1/26.3 億元），新增25 年盈利預(yù)測25.5億元，同比分別增長17.7%/16.7%/9.4%，對應(yīng)當(dāng)前市盈率分別為20/17/16 倍，公司核心品類加速迭代，掃地機+洗地機市場龍頭地位穩(wěn)固，維持“買入”的投資評級。

風(fēng)險提示：原材料價格波動，掃地機器人及洗地機產(chǎn)品滲透率不及預(yù)期。

該股最近6個月獲得機構(gòu)18次買入評級、6次增持評級、2次強烈推薦評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次“買入”的投評級、1次謹(jǐn)慎推薦評級。

【09:31 長海股份(300196)：玻纖景氣觸底 關(guān)注新一輪內(nèi)生成長】

4月30日給予長海股份(300196)買入評級。

盈利預(yù)測與投資建議：預(yù)計公司2023-2025 年EPS 分別為1.42、1.94、2.69 元/股，最新收盤價對應(yīng)PE 分別為9.8、7.1、5.2 倍。該機構(gòu)給予公司2023 年15X PE 估值，對應(yīng)公司合理價值為21.29 元/股，維持“買入”評級。

風(fēng)險提示：玻纖下游需求低預(yù)期、行業(yè)產(chǎn)能大幅擴張、原燃料成本上行。

該股最近6個月獲得機構(gòu)14次買入評級、7次增持評級、3次優(yōu)于大市評級、1次推薦評級。

【09:31 華泰證券(601688)點評：超預(yù)期 輕資本業(yè)務(wù)收入增速好于行業(yè) 投行排名提升】

4月30日給予華泰證券(601688)買入評級。

投資分析意見：維持華泰證券買入評級，上調(diào)盈利預(yù)測。公司1Q23 利潤超預(yù)期，該機構(gòu)上調(diào)公司投資收益率假設(shè)，從而上調(diào)23-25 年盈利預(yù)測，預(yù)計23-25E 歸母利潤130、148、163 億元（原預(yù)測126、142、162 億元），同比分別+17%、+14%、+10%。當(dāng)前收盤價對應(yīng)23 年動態(tài)PB 0.82 倍，對應(yīng)23-24 年動態(tài)PE 10 倍、9 倍。華泰證券IT 投入常年維持行業(yè)第一，金融科技賦能機構(gòu)業(yè)務(wù)與財富管理雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略顯現(xiàn)成效，當(dāng)前投行業(yè)務(wù)市占率進(jìn)一步提升、機構(gòu)業(yè)務(wù)優(yōu)勢強化，輕資本業(yè)務(wù)收入增速好于行業(yè)，維持買入評級。

風(fēng)險提示：經(jīng)濟(jì)下行；流動性收緊，居民資金入市進(jìn)程放緩。

該股最近6個月獲得機構(gòu)16次買入評級、6次增持評級、5次優(yōu)于大市評級、2次增持-A評級、2次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦投資評級、1次審慎增持評級、1次“增持”的投評級。

【09:31 中國太保(601601)：隊伍結(jié)構(gòu)優(yōu)化 NBV同比領(lǐng)先】

4月30日給予中國太保(601601)買入評級。

投資建議：短期看，考慮低基數(shù)+隊伍規(guī)模企穩(wěn)和質(zhì)態(tài)提升，23 年負(fù)債端有望在同業(yè)中保持領(lǐng)先。長期看，公司“三化五最”的代理人改革+價值銀保渠道建設(shè)+產(chǎn)品服務(wù)體系持續(xù)推進(jìn)，轉(zhuǎn)型勢能釋放將帶動價值穩(wěn)健增長。調(diào)整2023、2024、2025 年EPS 預(yù)測值為3.11、3.62 和4.29 元，維持買入評級。

風(fēng)險提示：轉(zhuǎn)型進(jìn)度不及預(yù)期，權(quán)益市場震蕩，長期利率大幅下行

該股最近6個月獲得機構(gòu)38次買入評級、7次增持評級、6次推薦評級、5次優(yōu)于大市評級、2次買入-A投資評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強烈推薦評級、1次增持-A評級。

【09:23 太平鳥(603877)點評：終端回暖逐步顯現(xiàn) 盈利改善釋放業(yè)績彈性】

4月30日給予太平鳥(603877)買入評級。

公司持續(xù)推進(jìn)品牌年輕化升級，聚焦年輕時尚，增強消費者認(rèn)知，數(shù)字化轉(zhuǎn)型有序推進(jìn)，全面賦能公司產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售全流程，推動運營質(zhì)量不斷提升，伴隨終端回暖、盈利改善以及費用管控的強化，業(yè)績有望釋放高彈性，維持盈利預(yù)測，預(yù)計23-25 年歸母凈利潤為7.2/8.3/9.4 億元，對應(yīng)PE 為15/13/11 倍，維持“買入”評級。

風(fēng)險提示：線下恢復(fù)不及預(yù)期風(fēng)險；市場競爭加劇風(fēng)險；存貨管理風(fēng)險。

該股最近6個月獲得機構(gòu)24次買入評級、11次增持評級、3次跑贏行業(yè)評級。

【09:23 吉祥航空(603885)：恢復(fù)比例行業(yè)領(lǐng)先 一季度實現(xiàn)扭虧為盈】

4月30日給予吉祥航空(603885)買入評級。

盈利預(yù)測：上調(diào)盈利預(yù)期，預(yù)計2023-2025 年公司歸母凈利潤為17.49、33.29、38.13 億元，對應(yīng)當(dāng)前股價，PE 估值分別為22.7、11.9、10.4 倍，維持“買入”評級。

投資策略：1）國際線快速恢復(fù)疊加波音787 正向拉動，吉祥業(yè)績彈性極大。3 月份吉祥總體ASK/國際ASK 分別恢復(fù)到19 年同期的118%/70.5%，為行業(yè)最快。2018-2019 年處于波音787 飛機引進(jìn)、準(zhǔn)備階段，寬體機優(yōu)勢未及發(fā)揮，23 年寬體機正式運營有望拉動單機盈利高于19 年。2）展望五一、暑運迎來量價共振。五一作為春節(jié)后首個小長假受益于報復(fù)性需求，將成為因私出行尤其是長途旅行的集中釋放時點。目前各OTA 平臺機票預(yù)訂數(shù)量倍速增長，境內(nèi)外出行均火爆。五一的順利恢復(fù)將提振市場信心，對暑運量價可以更加樂觀。3）吉祥將充分受益于本輪行業(yè)競爭烈度下降帶來的充分票價彈性。“十四五”期間行業(yè)機隊低增速，疊加國際航線對運力的不斷攤薄，國內(nèi)供給收緊趨勢明確；另外航司扭互動機強烈，主動形成并維持票價共識。預(yù)計二三季度為春秋吉祥基本面快速上行，業(yè)績環(huán)比大幅提升的階段。

風(fēng)險提示：疫情影響和政策執(zhí)行的不確定，匯率油價大幅波動，行業(yè)供需失衡，宏觀經(jīng)濟(jì)增長失速，國際貿(mào)易摩擦升級，空難、恐怖襲擊、戰(zhàn)爭、疾病爆發(fā)等

該股最近6個月獲得機構(gòu)19次買入評級、3次增持評級、2次買入-A評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次強推評級。