散戶炒股易虧損，把賬戶悄悄交給證券公司從業人員打理就靠譜嗎？

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根據安徽證監局日前開出的一份罰單，華安證券前員工楊愛民違規炒股21年，累計交易金額高達近10億元，可在扣除相關稅費后，交易卻虧損。

而從罰單披露的任職時間等信息來看，這位被罰的楊愛民與華安證券前總經理楊愛民高度重合。

實際上，券商從業者炒股虧損的案例并不鮮見，無論是多數個人投資者日常接觸最多的營業部客戶經理與總經理，還是理論上更易深度接觸上市公司的投資銀行部人員，再或者券商內專注于投資的投資部從業者，其炒股大額虧損的例子幾乎年年出現，而且虧損多者可超百萬元。

同時在營業部和投行部門擔任過要職的頭部券商資深人士呂蒙（化名）告訴21世紀經濟報道記者，入職券商的頭幾年其偶爾會向親朋好友推薦股票，但隨著對股市了解的增多卻不再敢推薦。“先不說券商從業者推薦股票、私自炒股、代客炒股都違規，即使不在意違規與否，也可能出現較大虧損。天天研究投資的基金經理尚且難免虧損，何況其他人員呢？”

疑似華安證券原總經理炒股21年被罰

安徽證監局日前向一位名為楊愛民的華安證券前員工開出了行政處罰決定書，對其處以25萬元罰款。

根據罰單，楊愛民于2000年6月2日-2021年11月19日期間，通過“趙某文”證券賬戶交易股票390只，累計交易金額約9.98億元。而在扣除相關稅費后，交易卻虧損。

值得注意的是，華安證券2022年4月辭職的前總經理名字同樣為楊愛民，且其加入華安證券的時間亦為2000年6月。

6月19日，記者從中證協官網查詢從業人員基本信息，發現目前并無名為“楊愛民”的券商從業者。

“楊愛民的名字重名率并不高，兩個楊愛民在同年同月加入同一家券商，并同樣工作22年后離職，這一概率幾乎為零?！眳蚊筛嬖V記者，“換句話說，被處罰的楊愛民大概率就是華安證券前總經理本人?！?/p>

華安證券前總經理楊愛民，1968年9月出生，2000年6月入職華安證券，2012年12月升任華安證券總經理助理，2013年2月分管華安證券經紀業務，2015年6月分管投行業務，2018年6月正式出任華安證券總經理。

2022年4月，楊愛民辭去華安證券總經理一職時，距離其任期屆滿不足一個月。根據華安證券4月1日公告，楊愛民辭職是個人原因。楊愛民辭職后，總經理由董事長章宏韜代為履行；今年5月4日，趙萬利獲聘為華安證券新任總經理。

與此同時，楊愛民違規炒股21年才被發現，而且虧損，為何持續時間如此之久？

對此，呂蒙分析道：一方面，楊愛民炒股資金主要來自于其本人及家庭資金，家人只要對外絕口不提，楊愛民炒股被發現的概率即很小。另一方面，盡管被查處時整體交易虧損，但并不代表此前并未盈利；股市浮沉，很可能之前曾有過不小盈利，虧損以后希望能夠再度翻盤，因而仍會持續交易。

券商從業者“幫忙炒股”不靠譜

對于大多數普通個人投資者來說，由于精力有限且專業知識相對不足，炒股面臨著較大的虧損風險。如果把賬戶交給券商從業人員私下打理，靠譜嗎？

首先，按照規定，券商從業者既不能自行炒股，也不可代客炒股。其次，即使有券商人敢于違規“幫忙炒股”，你的真金白銀一樣可能會付諸東流。

上述華安證券前總經理楊愛民炒股，罰單中僅說明其虧損而未列出具體金額，實踐中，券商從業者炒股大額虧損的并不鮮見，而且幾乎年年都有多起新案例曝光，甚至虧損多者可超百萬元。而這些炒股虧損的券商人則分布在多個“看起來炒股具有便利性、應該很會炒股”的業務條線。

比如，普通個人投資者日常接觸最多的營業部。

6月5日，新疆證監局披露一份針對華龍證券前營業部員工趙某的行政處罰決定書。處罰決定書顯示，2016年10月-2022年9月，趙某私下接受客戶委托，使用客戶賬戶交易19只股票，共計虧損14.48萬元；2017年1月-2022年9月，趙某使用客戶股票期權賬戶下單交易個股期權，累計虧損近20萬元。

比如，輔導公司上市，對部分上市公司有更為深入了解的投資銀行部。

今年1月北京證監局開出的一份罰單顯示，田某在任職于招商證券股份有限公司投資銀行部、華福證券有限責任公司福建投行部、國開證券股份有限公司投資銀行部（上海投行組）的近14年時間里（2006年6月-2020年4月），利用胡某杰在招商證券開立的證券普通賬戶和證券信用賬戶進行股票買賣，累計成交金額7.24億元，虧損高達182.7萬元。

再比如，券商內部專注于投資的投資部。

2022年7月證監會一則行政處罰決定書指出，彼時在民生證券投資交易事業部證券投資部擔任投資經理的孔某，于2019年4月8日-2020年3月19日、2020年3月30日-2020年5月20日期間，控制使用其姨父的證券賬戶，交易133只股票，交易金額合計約4557.43萬元，累計虧損約1.3萬元。

值得注意的是，個別券商從業者通過多個賬戶炒股，卻有盈有虧。

今年4月證監會對恒泰證券原證券投資部副總經理管某開出罰單，罰單顯示，管某在恒泰證券證券投資部任職的十余年間，控制并使用“周某華”、“鄭某英”、“管某”的賬戶進行股票交易，其中，“周某華”賬戶虧損224.75萬元，其余賬戶獲利，整體獲利212.54萬元。管某歷任高級研究員、投資經理、證券投資部總經理助理、證券投資部副總經理等職務。

管某控制的賬戶有盈利、有虧損。對此，呂蒙提醒道：“同一人在不同階段、同一階段不同投資風格之下的投資收益可能差異懸殊，過去盈利較大不代表未來還會盈利。之前賺得多，原因很可能來自于股市整體大漲而非個人能力突出，即使明顯跑贏市場整體，也可能是當時運氣較好，比如在低位時布局了暴漲股。但在未來，隨著股市的波動以及好運的消失，其投資仍然可能會虧損，甚至大額虧損?！?/p>

呂蒙提醒道，股市有風險，無論誰入場都一樣。把錢交給在證券公司任職的親朋好友幫忙炒股不靠譜。一方面，券商從業者不能炒股，讓其幫忙打理是在害親友；另一方面，券商親友炒股一樣可能出現較大虧損，真金白銀付諸東流的例子并不鮮見。

而對于把錢交給素昧平生的券商從業者，呂蒙更是認為“不靠譜”?！笆紫?，他們炒股一樣存在不小的虧損概率。其次，素昧平生為何幫你炒股？是否需要獲取分成或收取管理費？有沒有把你的錢挪作他用，尤其是承諾投資于封閉式產品之時？如果說僅為獲取分成或收取管理，幫忙炒股者大概率還會盡心幫忙投資，虧損一般不至于太過‘慘烈’；那么，倘若資金挪作他用，則存在血本無歸的可能?！?/p>

6月20日，記者就被處罰楊愛民是否為華安證券楊愛民本人向華安證券董秘辦求證，對方表示以證監局通報為準。

（文章來源：21世紀經濟報道）