入夏以來(lái)全國(guó)日調(diào)度發(fā)電量三創(chuàng)歷史新高，在需求較快增長(zhǎng)、水電大幅減發(fā)交織疊加的復(fù)雜情況下，通過(guò)采取綜合措施，保障了全國(guó)電力安全穩(wěn)定供應(yīng)。

(資料圖)

當(dāng)氣溫在28攝氏度以上時(shí)，氣溫每升高一攝氏度，全國(guó)的制冷負(fù)荷可能增加5000萬(wàn)千瓦左右。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和居民生活水平提高，夏季空調(diào)制冷需求越來(lái)越大，目前很多省份夏季用電高峰期空調(diào)制冷負(fù)荷在用電負(fù)荷中的比重超過(guò)40%，一些大城市占比超過(guò)50%。

全球高溫制冷劑市場(chǎng)需求暴漲

全球來(lái)看，本月以來(lái)平均氣溫一周三次創(chuàng)新高。根據(jù)美國(guó)緬因大學(xué)提供的氣候分析器顯示的數(shù)據(jù)，本周四(6日)地球的平均溫度達(dá)到了17.23攝氏度，創(chuàng)下歷史新高。此前的歷史紀(jì)錄是本周二(4日)的17.18攝氏度。而在本周一之前，全球平均氣溫紀(jì)錄出現(xiàn)在2016年8月。

據(jù)報(bào)道，近兩個(gè)月來(lái)，歐洲、拉美、東南亞等多個(gè)區(qū)域遭遇了創(chuàng)紀(jì)錄高溫，全球整體氣溫升高的趨勢(shì)十分明顯。歐盟哥白尼氣候變化研究中心6日表示，今年6月是有史以來(lái)最熱的月份，大幅打破了歐洲地區(qū)在2019年6月的高溫紀(jì)錄。即使北美大陸的高寒地帶也未避免熱浪的襲擊，在加拿大安大略省城鎮(zhèn)北格倫維爾，由于天氣炎熱，當(dāng)?shù)氐谋驁?chǎng)作為避暑場(chǎng)所向公眾開(kāi)放。

天氣越來(lái)越熱將成為很多人普遍的共識(shí)，業(yè)內(nèi)人士指出，高溫天氣將顯著提升冰箱、空調(diào)產(chǎn)銷(xiāo)量，進(jìn)而帶動(dòng)上游制冷劑需求量增加。

近幾年極端高溫天氣頻發(fā),制冷需求正在從傳統(tǒng)的客廳臥室延伸到廚房、衛(wèi)生間、陽(yáng)臺(tái)等新場(chǎng)景,車(chē)載、隨身便攜空調(diào)需求也逐漸興起,消費(fèi)者希望“清涼產(chǎn)品”能適用于更多場(chǎng)景。

隨著極端高溫的常態(tài)化，空調(diào)、汽車(chē)及冰箱等制冷劑下游終端迎來(lái)銷(xiāo)售高增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年6月，家用空調(diào)排產(chǎn)1736萬(wàn)臺(tái)，較去年同期上漲33.6%。而從其公布的空調(diào)內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，今年2月企業(yè)空調(diào)銷(xiāo)量增長(zhǎng)69.2%，4月同比增長(zhǎng)近30%，5月同比增速達(dá)24%。華泰證券研究表示，隨著全球平均氣溫的持續(xù)上升，世界人口的持續(xù)增長(zhǎng)，空調(diào)的市場(chǎng)空間和普及率仍有很大提升空間。

受?chē)?guó)際貿(mào)易環(huán)境及需求影響，今年制冷劑出口的訂單呈現(xiàn)小包裝產(chǎn)品占主導(dǎo)的特點(diǎn)。制冷劑是衢州重要的出口產(chǎn)品，出口遍及世界各地，申報(bào)出口檢驗(yàn)批次占衢州海關(guān)?；烦隹跈z驗(yàn)批次的近一半。今年1月至6月，衢州海關(guān)共檢驗(yàn)出口制冷劑1843批，共29925噸，貨值8020萬(wàn)美元。

制冷劑產(chǎn)品需求持續(xù)不斷?？紤]到出口產(chǎn)品的運(yùn)輸時(shí)間，衢州海關(guān)提前布局，從今年4月制冷劑出口量環(huán)比上升開(kāi)始，就利用杭州海關(guān)進(jìn)出口?；芳捌浒b檢驗(yàn)業(yè)務(wù)實(shí)訓(xùn)點(diǎn)，組織轄區(qū)制冷劑企業(yè)開(kāi)展制冷劑產(chǎn)品出口檢驗(yàn)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提升企業(yè)出口業(yè)務(wù)規(guī)范性。

氟化工全產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入長(zhǎng)景氣周期，從資源端的螢石，到碳中和最為徹底的行業(yè)之一制冷劑，以及受益于需求迸發(fā)的高端氟材料、含氟精細(xì)化學(xué)品等氟化工各個(gè)環(huán)節(jié)均具有較大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2023第三代制冷劑配額占比及景氣度

隨著三代制冷劑基期結(jié)束，搶奪配額價(jià)格戰(zhàn)結(jié)束，氟化工企業(yè)紛紛降低制冷劑開(kāi)工率，同時(shí)原料螢石、氫氟酸、甲烷氯化物價(jià)格持續(xù)下行，制冷劑盈利緩慢回升，庫(kù)存也在不斷消化中。

3月以后下游逐步進(jìn)入旺季，近期主流三代制冷劑價(jià)格開(kāi)啟緩慢上行。同時(shí)二代制冷劑2023年的配額也在22年底公布，其中R22總的生產(chǎn)配額縮減19%至18.18萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)R22價(jià)格和盈利將保持較好水平。氟化工景氣有望開(kāi)啟長(zhǎng)周期反轉(zhuǎn)，價(jià)格價(jià)差開(kāi)啟上漲模式。

預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)制冷劑龍頭巨化股份、三美股份、永和股份三代制冷劑配額占比分別為32.8%、17.9%、7.9%，行業(yè)集中度高，龍頭企業(yè)漲價(jià)業(yè)績(jī)彈性大。氟化工行業(yè)景氣的底部反轉(zhuǎn)，氟化工企業(yè)漲價(jià)業(yè)績(jī)彈性大，同時(shí)各氟化工企業(yè)未來(lái)的資本開(kāi)支將集中發(fā)展含氟聚合物和氟精細(xì)化工品，提供企業(yè)長(zhǎng)期的成長(zhǎng)性。

空調(diào)成為今年最熱賣(mài)的產(chǎn)品

蘇寧易購(gòu)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)顯示，浙江市場(chǎng)一級(jí)能效空調(diào)銷(xiāo)售總量同比增長(zhǎng)了95%。同時(shí)，線(xiàn)上監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，空調(diào)成為今年“618”各平臺(tái)最熱賣(mài)的產(chǎn)品之一，“618”首周銷(xiāo)售規(guī)模同比增長(zhǎng)90.2%。

分析人士指出，上半年家庭裝修集中開(kāi)工，疊加商家打折促銷(xiāo)，是空調(diào)銷(xiāo)售火爆的主要原因。同時(shí)，厄爾尼諾現(xiàn)象造成近年夏季持續(xù)高溫，今明兩年又被稱(chēng)為“史上最熱年”，也催爆了今夏空調(diào)市場(chǎng)。

為提升空調(diào)安裝速度，蘇寧易購(gòu)在全國(guó)組建近8萬(wàn)人空調(diào)安裝團(tuán)隊(duì)，單日最高空調(diào)安裝量超過(guò)了12萬(wàn)臺(tái)。

京東戰(zhàn)報(bào)顯示，5月31日晚8時(shí)“618大促”開(kāi)啟，開(kāi)啟28小時(shí)內(nèi)，新風(fēng)空調(diào)、2匹掛機(jī)、風(fēng)管機(jī)成交額同比增長(zhǎng)超3倍，空調(diào)清洗服務(wù)訂單量也實(shí)現(xiàn)310%的增長(zhǎng)。

奧維云網(wǎng)線(xiàn)上監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，“618”首周(5月29日-6月4日)大家電市場(chǎng)呈現(xiàn)出沸騰復(fù)蘇的景象，空調(diào)一直獨(dú)秀，在去年同期低基數(shù)及局部地區(qū)高溫天氣加持下規(guī)模增長(zhǎng)90.2%。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)制冷劑市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》顯示：

傳統(tǒng)的制冷系統(tǒng)，通過(guò)使制冷劑在氣體或液體之間循環(huán)來(lái)工作。盡管這個(gè)循環(huán)是有效的，但對(duì)氣候變化的擔(dān)憂(yōu)和對(duì)氫氟烴制冷劑更嚴(yán)格的監(jiān)管正在促使人們尋找對(duì)環(huán)境更負(fù)責(zé)任的制冷劑。

固體制冷劑被認(rèn)為是一個(gè)理想的解決方案。與氣體不同，固體不會(huì)從空調(diào)裝置泄漏到環(huán)境中。一種固體制冷劑的工作原理與傳統(tǒng)氣液冷卻系統(tǒng)相似，其使用壓力變化來(lái)進(jìn)行熱循環(huán)，材料仍是固體，但內(nèi)部分子結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。研究人員稱(chēng)，分子鏈從有序結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)樗沙诮Y(jié)構(gòu)的過(guò)程就像熔化蠟，當(dāng)壓力釋放時(shí)，材料重新吸收熱量，完成循環(huán)。

制冷劑市場(chǎng)有望穩(wěn)步回暖

制冷劑是氟化工下游重要產(chǎn)品，其中三代氟制冷劑(HFCs)是目前我國(guó)主流制冷劑。根據(jù)《蒙特利爾議定書(shū)》基加利修正案，我國(guó)HFCs生產(chǎn)量和消費(fèi)量將在2020年至2022年平均值的基礎(chǔ)上，于2024年凍結(jié)，2029年開(kāi)始削減。近年來(lái)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)通過(guò)擴(kuò)產(chǎn)和增加市場(chǎng)投放以期獲得更多HFCs配額，HFCs產(chǎn)能擴(kuò)張后迎來(lái)釋放高峰，給市場(chǎng)帶來(lái)較大壓力。

部分公司已披露的年報(bào)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，2022年制冷劑產(chǎn)品的毛利率明顯下滑。以制冷劑龍頭三美股份為例，公司2022年制冷劑產(chǎn)品毛利率降至15.3%。公司盈利能力也因此承壓。報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)收入47.71億元，同比增加17.84%;歸母凈利潤(rùn)約4.86億元，同比減少9.44%。

“2022年，行業(yè)內(nèi)各大生產(chǎn)企業(yè)為爭(zhēng)奪HFCs生產(chǎn)配額不斷加大馬力開(kāi)工生產(chǎn)，為此，在原料供應(yīng)端引發(fā)上游原材料價(jià)格持續(xù)走高，生產(chǎn)成本相應(yīng)攀升。產(chǎn)品銷(xiāo)售端因供大于求，價(jià)格持續(xù)走低，企業(yè)兩頭受壓，整體毛利空間收窄?！?/p>

氟化工龍頭爭(zhēng)相布局“高精尖”領(lǐng)域

含氟制冷劑2023年是扭虧行情，2024年行情將好起來(lái)。公司在建項(xiàng)目都是高附加值的含氟聚合物，投產(chǎn)后有望對(duì)公司的產(chǎn)值和利潤(rùn)產(chǎn)生較大貢獻(xiàn)。

在市場(chǎng)資源優(yōu)化和國(guó)家政策的支持下，我國(guó)氟化工主要產(chǎn)品有望迎來(lái)新發(fā)展機(jī)遇，相關(guān)產(chǎn)品應(yīng)用將持續(xù)拓寬。尤其是新能源、半導(dǎo)體等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，將推動(dòng)氟化工產(chǎn)業(yè)持續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，帶動(dòng)氟化工產(chǎn)品需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)。2023年，氟化工行業(yè)的主旋律是向“高、精、尖”新材料領(lǐng)域擴(kuò)展。

過(guò)去三年，卻是制冷劑行業(yè)最“卷”的時(shí)期。2020年至2022年，我國(guó)第三代氟制冷劑進(jìn)入《〈蒙特利爾約定書(shū)〉基加利修正案》規(guī)定的基線(xiàn)期，各廠商紛紛通過(guò)新建產(chǎn)線(xiàn)或產(chǎn)線(xiàn)改造的方式擴(kuò)大第三代氟制冷劑產(chǎn)能，搶奪市場(chǎng)份額，導(dǎo)致第三代氟制冷劑市場(chǎng)供過(guò)于求，相關(guān)企業(yè)盈利能力受到很大影響。

過(guò)去三年，制冷劑行業(yè)主要受配額等因素影響，行業(yè)景氣度承壓?！比涨?，一位制冷劑行業(yè)資深人士對(duì)記者表示，2023年，第三代氟制冷劑產(chǎn)能瘋狂擴(kuò)張的時(shí)期已基本結(jié)束。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，目前R134a、R125、R32等主流第三代氟制冷劑已無(wú)新增產(chǎn)能。

此外，多位行業(yè)人士對(duì)記者表示，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化、配額管理將在立法層面落地，中小型企業(yè)將逐步被市場(chǎng)淘汰，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局趨向集中。同時(shí)，“穩(wěn)增長(zhǎng)”一攬子政策陸續(xù)落地，2023年，我國(guó)空調(diào)、汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)有望繼續(xù)回暖，將拉動(dòng)第三代氟制冷劑需求提升，相關(guān)龍頭企業(yè)盈利能力或企穩(wěn)回升。

在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局方面，巨化股份、三美股份、永和股份等國(guó)內(nèi)制冷劑龍頭已形成產(chǎn)品、成本及差異化優(yōu)勢(shì)。

《2023-2028年中國(guó)制冷劑市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。